Cơ hội khi chuyển dịch sang mảng điện gió ngoài khơi
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 03/03/2023. Nguồn: AmiBroker
- Trong năm 2022, lợi nhuận của Cổ phiếu PVS dù tăng trưởng nhưng chủ yếu do nền thấp của năm ngoái. Hoạt động nhìn chung vẫn chưa có nhiều đột biến khi mảng xây lắp (M&C) chưa có nhiều hợp đồng lớn để ghi nhận và biên lợi nhuận gộp mảng tiếp tục duy trì mức thấp ~1,4%. Kết thúc năm 2022, doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 16419 tỷ đồng (tăng 15,5%) và 773 tỷ đồng (tăng 28,5%).
- PVS đang dần chuyển dịch lĩnh vực kinh doanh sang mảng điện gió ngoài khơi dựa vào lợi thế về cơ sở vật chất cũng như sự hỗ trợ từ Chính phủ. Trong 1 năm trở lại đây, công ty đã ký MOU với nhiều đối tác để hợp tác phát triển các dự án trong và ngoài nước. Tính đến thời điểm hiện tại, PVS đã trúng gói thầu xây dựng 32 chân đế cho dự án điện gió ngoài khơi của Orsted Taiwan Limited với tổng giá trị 300 triệu USD. Trước đó, PVS cũng đã trúng gói thầu thực hiện 2 trạm biến áp ngoài khơi của dự án Hải Long với giá trị 50 triệu USD.
- Dù ghi nhận nhiều tín hiệu tích cực nhưng PVS vẫn đang thiếu các hợp đồng lớn để lợi nhuận bứt phá trong năm nay. Cho năm 2023, chúng tôi dự phóng doanh thu và NPATMI lần lượt đạt 18524 tỷ đồng và 808 tỷ đồng cao hơn với dự phóng trước đó (15875 tỷ đồng và 631 tỷ đồng). Do đó, chúng tôi điều chỉnh nâng giá mục tiêu PVS từ 21.500 đồng/cp lên 23.800 đồng/cp và khuyến nghị TRUNG LẬP với cổ phiếu.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PVS
