TÍN HIỆU HỒI PHỤC SỚM HƠN DỰ KIẾN
Đồ thị cổ phiếu PTB phiên giao dịch ngày 03/07/2023. Nguồn: AmiBroker
- Kết thúc 3T23, doanh thu Cổ phiếu PTB chỉ đạt 1.409 tỷ VNĐ (giảm 18,2% svck) do ảnh hưởng bởi tình hình ảm đạm của thị trường bất động sản trong và ngoài nước. Lợi nhuận gộp của doanh nghiệp giảm 29% svck, đạt 284 tỷ do nhu cầu yếu, doanh nghiệp giảm giá bán để xử lý hàng tồn kho.
- Triển vọng: Nhu cầu xây dựng nhà ở tại Mỹ đang hồi phục nhanh và sớm hơn dự kiến trong tháng 5.2023, đây là tín hiệu tích cực bất ngờ cho ngành xuất khẩu gỗ, đồ nội thất và đá ốp lát sang Mỹ như PTB. Ngoài ra, các triển vọng ngắn hạn còn đến từ thị trường bất động sản trong nước ấm dần lên trong 2H23 và thục đẩy xây dựng dự án mới trong năm 2024. Chúng tôi dự báo doanh thu cả năm 2023 DT ước đạt 6.848 tỷ đồng và LNST ước đạt 418 tỷ đồng (-14% yoy, 105% KH).
- Rủi ro: Tuy nhiên, một số yếu tố về biến động tỷ giá, giá nguyên vật liệu đầu vào và ảnh hưởng từ các chính sách liên quan đến pháp lý BĐS là các yếu tố cần cân nhắc khi đánh giá kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Đánh giá: VCBS ước tính EPS forward 2023 là 6.153 đồng/CP, tương ứng P/E forward là 6,34 lần. Chúng tôi cho rằng giá trị hợp lý của PTB ở mức 57.400 đồng/CP. Xét đến tình hình kinh doanh và triển vọng ngành khả quan, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cố phiếu PTB.
Nguồn: VCBS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PTB
