KQKD sơ bộ năm 2022 và kế hoạch lợi nhuận năm 2023 thấp – phù hợp với dự báo của chúng tôi
Đồ thị cổ phiếu PTB phiên giao dịch ngày 01/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu PTB đã công bố KQKD sơ bộ năm 2022 và kế hoạch cho năm 2023. Phù hợp kỳ vọng của chúng tôi, LNTT quý 4/2022 đã giảm 43% YoY do nhu cầu trang trí nội thất gia đình thấp cũng như tình trạng xả hàng tồn kho trên toàn chuỗi giá trị. LNTT 2022 hoàn thành 97% dự báo của chúng tôi.
- Trong năm 2023, PTB dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 3% và LNTT sẽ giảm 10% YoY.
- Mục tiêu doanh thu và LNTT năm 2023 của PTB tương đương 122% và 102% dự báo tương ứng của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng chênh lệch này có thể do khả năng phải bán hàng tồn kho hạ giá đáng kể, mà PTB đã từng thực hiện trong thời điểm nhu cầu thấp. Mặc dù chúng tôi dự kiến biên lợi nhuận sẽ giảm vào năm 2023, nhưng chúng tôi chưa tính đến việc bán hạ giá này vào dự báo của chúng tôi..
- Chúng tôi lưu ý rằng tỷ lệ nợ ròng/vốn CSH của PTB ở mức 56% tính đến quý 3/2022. Ngoài ra, công ty gần đây đã hủy kế hoạch phát hành quyền mua, điều này có thể giải thích cho nhu cầu tiền mặt của PTB và do đó thực hiện hạ giá.
- Trong năm 2023, ngoài doanh thu cốt lõi thấp, chúng tôi kỳ vọng PTB sẽ ghi nhận thu nhập bất thường thấp hơn từ mảng bất động sản.
- Chúng tôi hiện đang khuyến nghị KHẢ QUAN đối với PTB với giá mục tiêu là 45.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là -1,7%, bao gồm lợi suất cổ tức là 1,5%.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PTB
