KQKD 8T-2022: Nhu cầu phục hồi bền vững thúc đẩy doanh thu bán lẻ tăng mạnh
Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 17/10/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong tháng 8/2022, công ty đạt doanh thu thuần 2.328 tỷ đồng (+14 lần n/n) và LNST là 79 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức lỗ 79 tỷ đồng vào tháng 8/2021. Lũy kế 8T2022, Cổ phiếu PNJ ghi nhận doanh thu thuần và LNST lần lượt là 23.049 tỷ đồng và 1.246 tỷ đồng, tăng mạnh +88% n/n và +99% n/n.
- Năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 32,0 nghìn tỷ đồng (+64% n/n) và 1,7 nghìn tỷ đồng (+67% n/n), tương ứng tăng 10,8% và giảm 2,0% so với dự báo trước đó, dựa trên: (1) người dùng phân khúc trung và thượng lưu tăng mạnh chi tiêu cho sản phẩm cao cấp nhiều hơn dự kiến và (2) mức nền thấp doanh thu bán lẻ của PNJ trong nửa cuối 2021 bị gián đoạn bởi dịch COVID-19 từ tháng 6-10/2021.
- Giá mục tiêu mới của chúng tôi là 136.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 5,5% so với mức định giá trước đó, hàm ý tỷ suất sinh lời kỳ vọng là 32% so với giá đóng cửa của ngày 11/10/2022. Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu này. Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch ở mức P/E 2022 là 14,8x với EPS 2022 tương ứng là 7.061 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PNJ
