Nhựa đường dậy sóng
Đồ thị cổ phiếu PLC phiên giao dịch ngày 12/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- BSC nâng khuyến nghị từ THEO DÕI lên MUA đối với cổ phiếu PLC và nâng giá mục tiêu năm 2021 lên 34,700 VND/CP (+42% so với mức giá ngày 10/11/2020) do đánh giá lại CP và nâng dự báo KQKD 2021. Chúng tôi nâng mức PE mục tiêu 2021 từ 10x lên 11x.
- Dự báo KQKD: 2020: DTT = 5,498 tỷ VND (-11% yoy) và LNST = 170 tỷ VND (+17% yoy), EPS FW 2020 = 2,106 VND/CP. Giả định (1) sản lượng nhựa đường +25% yoy, (2) sản lượng dầu mỡ nhờn -10% yoy, và (3) sản lượng hóa chất -35% yoy. 2021: DTT = 6,649 tỷ VND (+21% YoY) và LNST = 255 tỷ VND (+50% YoY), EPS FW 2021 = 3,153 VND/CP. Giả định (1) sản lượng nhựa đường +30% yoy , và (2) sản lượng dầu mỡ nhờn và hóa chất phục hồi nhẹ +10% yoy.
- Catalyst: Dự án đầu tư Cao tốc Bắc – Nam đem lại triển vọng tăng trưởng cho nhóm ngành nguyên vật liệu, trong đó có nhựa đường.
- DT và LNST 9M2020 lần lượt đạt 3,914 tỷ VND (-10% yoy) và 124 tỷ đồng (+10% yoy), hoàn thành 78% kế hoạch DT và 120% kế hoạch LN năm 2020 nhờ nhu cầu nhựa đường tăng mạnh và giá dầu thấp.
Nguồn: BSC
Từ khóa: PLC
