PLC công bố lợi nhuận sau thuế Q2/2020 đạt 57,2 tỷ đồng, +46,7% YoY. Doanh thu thuần đạt1.188 tỷ đồng; -22,5% YoY. Mặc dù doanh thu sát với ước tính của chúng tôi, lợi nhuận ròng tốt hơn nhiều phần lớn do: 1) mảng dầu mỡ nhờn tốt hơn ước tính; 2) thu nhập tài chính ròng cao hơn ước tính do lãi vay giảm nhờ môi trường lãi suất cho vay giảm; và 3) hoàn nhập 15 tỷ đồng lỗ tỷ giá đã ghi nhận trong Q1/2020. Trong 6T2020, PLC đạt 2,57 nghìn tỷ đồng (-18,8% YoY) doanh thu và 81 tỷ đồng (-6,9% YoY) lợi nhuận ròng, hoàn thành 44% và 66% ước tính của chính tôi. Do đó, chúng tôi đang xem xét ước tính lợi nhuận.
Đồ thị cổ phiếu PLC phiên giao dịch ngày 03/08/2020. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi hiện khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Cổ phiếu PLC với giá mục tiêu 1 năm là 18.600 đồng/ cổ phiếu, tăng 25% so với giá hiện tại. Ngoài triển vọng cơ bản tích cực của cổ phiếu được hưởng lợi từ đầu tư công, PLC cũng có chính sách cổ tức hấp dẫn, với tỷ lệ cổ tức trong quá khứ ở mức khoảng 80% lợi nhuận hàng năm và không có kế hoạch đầu tư lớn trong thời gian tới. Tỷ suất cổ tức năm 2019 ở mức 13% dựa trên giá thị trường cuối năm 2019.
Nguồn: SSI
