KQKD quý 1 thấp – phù hợp dự báo của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PHR phiên giao dịch ngày 23/04/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu tăng 27% YoY đạt 280 tỷ đồng; tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS giảm 59% YoY còn 84 tỷ đồng.
- Doanh thu quý 1/2021 của PHR chủ yếu nhờ vào mảng cao su và chế biến gỗ, trong khi mảng KCN không ghi nhận lợi nhuận bán đất một lần trong cả quý 1/2021 và quý 1/2020.
- Trong khi đó, lợi nhuận giảm mạnh YoY chủ yếu do thu nhập ròng khác giảm đáng kể YoY trong quý 1/2021. Thu nhập ròng khác trong quý 1/2020 là mức cơ sở cao do PHR ghi nhận thu nhập từ bồi thường khoảng 150 tỷ đồng từ chuyển đổi đất cao su sang Khu công nghiệp (KCN) Nam Tân Uyên 2 mở rộng (NTU3).
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 của Cổ phiếu PHR lần lượt hoàn thành 17% và 7,6% dự báo cả năm của chúng tôi. Những KQKD thấp này phù hợp kỳ vọng của chúng tôi vì chúng tôi cho rằng giao dịch thúc đẩy lợi nhuận chính của PHR (chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III) sẽ không xảy ra trong quý 1/2021 và do quý 1 thường là mùa thấp điểm đối với doanh thu của PHR, chiếm 14% -18% doanh thu cả năm của PHR trong giai đoạn 2016-2020.
- Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với các dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PHR
