Định giá tiềm năng được “mở khóa” nhờ kế hoạch chuyển đổi đất cao su
Đồ thị cổ phiếu PHR phiên giao dịch ngày 24/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong 6T2022, Cổ phiếu PHR ghi nhận doanh thu đạt 607 tỷ đồng (-19,6% YoY) và LNST ở mức 355 tỷ đồng (+109,1% YoY). Doanh thu suy giảm chủ yếu do mảng cao su và chế biến gỗ giảm mạnh. Thu nhập khác tăng đột biến nhờ vào việc ghi nhận tiền đền bù từ dự án VSIP 3 giúp tăng LNST 6T 2022.
- PHR đã lên kế hoạch chuyển đổi 5.600 ha trong tổng số 15.000 ha cao su tại Việt Nam thành các khu công nghiệp. Trong đó, diện tích 2.600 ha của 4 KCN gồm NTC 3, VSIP 3, Tân Lập 1 và Tân Bình mở rộng có thể đi vào hoạt động từ giai đoạn 2022-2024. Đây là quỹ đất rất lớn để phát triển trong dài hạn.
- Năm 2022, chúng tôi ước tính tổng doanh thu và thu nhập ròng của PHR lần lượt là 1.703 tỷ đồng (-12,5% YoY) và 1.041 tỷ đồng (+103% YoY). Tương ứng, EPS là 5.194 đồng. Dựa trên định giá tổng hợp các thành phần (SOTP), giá mục tiêu của PHR là 88.400/cổ phiếu. Kết hợp mức cổ tức tiền mặt hàng năm là 4.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng là +31,35% (dựa trên giá đóng cửa tại ngày 22/08/2022).
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PHR
