Lợi nhuận quý 1/2023 thấp do chi phí lãi vay cao – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 10/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập Đoàn PC1 (Cổ phiếu PC1) công bố KQKD quý 1/2022 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 15 tỷ đồng (-89% YoY) do (1) LN yếu từ mảng phát điện và sản xuất trụ điện ảnh hưởng đến LN tăng từ mảng xây lắp điện, (2) chi phí tài chính tăng mạnh 75 % YoY do lãi suất cao hơn và (3) lợi ích của cổ đông thiểu số tăng 39% YoY.
- Lợi nhuận gộp từ mảng phát điện giảm 22% YoY xuống còn 223 tỷ đồng chủ yếu do sản lượng thủy điện thấp hơn đáng kể trong quý 1/2023, do lượng mưa ít hơn so với quý 1/2022. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp từ mảng phát điện quý 1/2023 là phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, hoàn thành 23% dự báo cả năm của chúng tôi.
- LNST quý 1/2023 của PC1 hoàn thành 2% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận năm 2023 do lợi nhuận gộp từ mảng xây dựng điện, sản xuất trụ điện và Khu công nghiệp Nomura trong quý 1/2023 thấp hơn dự kiến (hoàn thành 8%, 4% và 10% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi), dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng mảng khai thác niken sẽ bắt đầu ghi nhận LNST trong các quý tới, điều này sẽ hỗ trợ lợi nhuận của PC1 trong các quý còn lại của năm 2023. Theo Chủ tịch HĐQT PC1, ước tính doanh thu và LNST năm 2023 của mảng khai thác niken lần lượt là 900 tỷ đồng và 160 tỷ đồng. Chúng tôi hiện dự báo doanh thu và LNST năm 2023 khai thác niken lần lượt là 650 tỷ đồng và 114 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh thu và ghi nhận lợi nhuận xây lắp điện chủ yếu diễn ra trong 6 tháng cuối năm.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PC1
