Tài liệu ĐHCĐ 2023: Kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS giảm 3% YoY
Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 19/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Kế hoạch lợi nhuận 2023: CTCP Tập đoàn PC1 (Cổ phiếu PC1) đặt kế hoạch doanh thu đạt 9,45 nghìn tỷ đồng (+13% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 551 tỷ đồng (-3% YoY), tương ứng 97% và 56% dự báo cả năm của chúng tôi. Trong 5 năm qua, KQKD thực tế của PC1 trung bình vượt 10% so với kế hoạch của công ty
- Theo quan điểm của chúng tôi, chênh lệch đáng kể giữa kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS của PC1 và dự báo của chúng tôi có thể do (1) dự báo lợi nhuận thấp hơn đáng kể từ các hợp đồng EPC điện tái tạo trong bối cảnh ngành điện chững lại và (2) dự báo lỗ tỷ giá cao hơn trong năm 2023 (so với không ghi nhận lỗ tỷ giá trong dự báo của chúng tôi).
- Cổ tức năm tài chính 2022: Cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:15, dự kiến thực hiện trong quý 4/2023.
- Kế hoạch cổ tức năm tài chính 2023: Cổ tức bằng cổ phiếu tương ứng 15% vốn điều lệ.
- Kế hoạch phát triển các dự án BĐS công nghiệp mới: PC1 đề xuất kế hoạch phát triển hơn 1.500 ha BĐS công nghiệp đến năm 2033 thông qua phương án tự phát triển dự án, hợp tác với các công ty khác và M&A. Mỗi dự án có quy mô từ 200 ha đến 500 ha, với tổng vốn XDCB dự kiến cho mỗi dự án là 2,5 nghìn tỷ đồng – 6 nghìn tỷ đồng từ nguồn vốn tự có của PC1, nợ vay và các nguồn vốn khác. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) dự kiến trên 30% và thời gian hoàn vốn dự kiến là 5 năm.
- PC1 có kế hoạch mở rộng KCN Nomura (diện tích hiện tại là 158 ha, TP. Hải Phòng) thêm 200 ha vào năm 2023. Chúng tôi lưu ý rằng PC1 hiện nắm giữ 57% cổ phần tại KCN Nomura và 30% cổ phần tại Western Pacific JSC – đơn vị cung cấp dịch vụ logistics và là chủ đầu tư KCN đầy kinh nghiệm tại Việt Nam.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho PC1 với giá mục tiêu là 30.100 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PC1
