Cập nhật cổ phiếu NTC – Cập nhật đại hội cổ đông 2022

Cập nhật đại hội cổ đông 2022

Đồ thị cổ phiếu NTC phiên giao dịch ngày 06/07/2022. Nguồn: AmiBroker

• Vướng mắc pháp lý được tháo gỡ, kỳ vọng dự án NTC-3 sẽ bắt đầu cho thuê vào cuối năm Thông tin trên được chia sẻ tại ĐHCĐ của NTC được tổ chức vào ngày 28/06/2022. Cụ thể dự án KCN Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn 2 (NTC-3) được Chính phủ phê duyệt chủ trương từ 2018, theo kế hoạch dự án dự kiến được triển khai từ 2021 tuy nhiên do Nghị định 67/2021/NĐ-CP được ban hành nên UBND cần thực hiện rà soát lại.
• Sau quá trình làm việc, các bên đã xác định nguồn gốc đất không thuộc phạm vi điều chỉnh của Nghị định 67 và cũng không thuộc diện phải đấu giá đất. Ban lãnh đạo NTC cho biết, Tập đoàn cao su Việt Nam vẫn đang làm việc với cơ quan có thẩm quyền để sớm tháo gỡ vướng mắc nhằm triển khai dự án.
• Dự án NTC-3 tạo động lực tiếp tục tăng trưởng Với diện tích đất thương phẩm 288.52 ha, giá thuê thương phẩm tại khu vực này ước tính 100 – 110 USD/m2/chu kỳ thuê, và việc chuyển sang hạch toán doanh thu 1 lần đối với hoạt động cho thuê KCN và hạ tầng, chúng tôi nhận định dự án có thể sẽ đóng góp từ 400 – 600 tỷ đồng LNST hàng năm của NTC trong 5 năm (2022 – 2027).
• Dự kiến chuyển sang niêm yết tại HOSE trong năm 2022 Công ty cũng dự kiến làm các thủ tục để chuyển sàn niêm yết cổ phiếu từ UPCoM sang HOSE.
• Cập nhật kế hoạch kinh doanh 2022: Năm 2022, công ty đưa ra kế hoạch tổng doanh thu 654 tỷ đồng, tăng 36,87% so với cùng kỳ, trong đó hoạt động kinh doanh tăng trưởng 75% ở mức 476 tỷ đồng, phần còn lại 175 tỷ đồng (-14% CK) đến từ hoạt động tài chính và 2,5 tỷ đến từ hoạt động khác. LNST theo kế hoạch ở mức 262 tỷ đồng (-10,7% CK). Đáng chú ý, doanh nghiệp đặt mục tiêu cho thuê 100 ha đất tại KCN NTC-3 với giá thuê từ 110 – 118 USD/ m2 / chu kỳ thuê. Việc triển khai dự án NTC-3 nếu thực hiện đúng như kế hoạch được giao, chúng tôi cho rằng kế hoạch LNST của NTC là quá thận trọng và công ty có thể hoàn thành vượt xa kế hoạch được thông qua.
• Trước rủi ro về lạm phát cũng như khả năng FED tiếp tục tăng lãi suất từ nay đến cuối năm 2022, chúng tôi điều chỉnh suất chiết khấu trong mô hình định giá RNAV của Cổ phiếu NTC lên mức 17,4% (trước đây là 15,6%). Theo đó giá trị hợp lý của NTC theo RNAV ở mức 251.000, giảm 3% so với giá mục tiêu trước đó.

Nguồn: MASVN

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.