TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC DUY TRÌ
Đồ thị cổ phiếu NT2 phiên giao dịch ngày 01/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- BSC khuyến nghị MUA cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 28,000 VNĐ/CP cho năm 2022 (tương đương upside 13.0% so với giá ngày 28/06/2022) dựa trên phương pháp EV/EBITDA mục tiêu = 6.0x.
- BSC dự báo DTT và LNST trong năm 2022 của NT2 lần lượt đạt mức 8,630 tỷ VNĐ (+40% yoy) và 594 tỷ VNĐ (+11% yoy), EPS FW 2022 = 2,064 VNĐ/CP với giả định: (1) Sản lượng điện sản xuất năm 2022 đạt 4.60 tỷ kWh (+44% yoy) nhờ sự phục hồi của điện khí từ mức thấp trong 2021; (2) Giá nhập khí nhiên liệu trong năm 2022 đạt 8.2 USD/MMBTU và (3) Chi phí tài chính 17 tỷ VNĐ (-66% yoy), trong đó chủ yếu là chi phí lãi vay đối với các khoản vay vốn lưu động.
- Kỳ vọng hồi phục về KQKD của NT2 khi sản lượng điện hồi phục trong 2022 so với mức thấp của năm 2021. ▪ Giá điện CGM được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì tại mức cao (+38.1% yoy 5T/2022)
- Sản lượng mảng nhiệt điện khí có thể tiếp tục chịu sự cạnh tranh từ mảng điện tái tạo
- DTT và LNST của NT2 trong Q1.2022 lần lượt đạt 2,007 tỷ đồng (+22% yoy) và 159 tỷ VNĐ (+39% yoy), nhờ: (1) lượng điện thương phẩm tương đối khả quan đạt mức 994.8 triệu kWh (+4% yoy), cùng (2) giá bán điện tăng cao, bình quần đạt 2,004 VNĐ/kWh (+20% yoy).
Nguồn: BSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NT2
