LNST 2Q23 tăng trưởng không như kỳ vọng
Đồ thị cổ phiếu NT2 phiên giao dịch ngày 31/07/2023. Nguồn: Tradingview
Thực tế: Doanh thu và LNST ghi nhận giảm so với 2Q22
- Cổ phiếu NT2 ghi nhận doanh thu 2.206 tỷ đồng trong 2Q23, giảm 21% n/n do sự ảnh hưởng từ giảm (1) sản lượng huy động (-9% n/n) và (2) giá bán bình quân (-13% n/n) trong kỳ. Đáng chú ý, lợi nhuận gộp ghi nhận sự giảm đáng kể 60% n/n so với đà giảm doanh thu, chỉ đạt 15.069 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gôp giảm về mức 7%, so với mức 15% trong 2Q22, nguyên nhân chủ yếu đến từ tác động giá bán giảm so với cùng kỳ. LNST ghi nhận 144 tỷ đồng, giảm mạnh 60%n/n tương ứng với đà giảm lợi nhuận gộp.
- Sản lượng huy động 2Q23 đạt 1,05 tỷ kwh (-9% n/n, -2% n/n), hoàn thành 52% kế hoạch năm 2023. Giá bán bình quân đạt 2.071 đồng/kWh (-13% n/n, +2% n/n).
Ưu và nhược điểm: Giá bán giảm do cạnh tranh từ các nhà máy nhiệt điện than
- Nhìn chung, sản lượng tiêu thụ điện vẫn đang bám khả sát so với kế hoạch đề ra đầu năm.Tuy nhiên, giá bán bình quân của NT2 ghi nhận giảm trong 2Q23 khi các nhà máy nhiệt điện than, vốn có giá chào bán khá cạnh tranh gia tăng công suất phát điện. Hoạt động này bắt đầu diễn ra sau khi TKV đẩy mạnh nguồn cung cho các nhà máy nhiệt điện than từ đợt tăng giá từ trong 05/23.
- Hành động: Duy trì khuyến nghị MUA Mặc dù NT2 có tăng trưởng lợi nhuận âm trong 2Q23 (n/n). Tuy nhiên, chúng tôi vẫn giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NT2. Dựa trên các yếu tố cơ bản về hoạt động kinh doanh và tỷ suất cổ tức tiền mặt (trên 5,0%) có thể duy trì ổn định trong dài hạn
Nguồn: KIS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NT2
