Nhìn chung, chúng tôi cho rằng lợi nhuận quý 2/2017 của NNC sẽ cao hơn khoảng 10-20% so với cùng kỳ và khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 90.100 đồng/cp
Đồ thị cổ phiếu NNC cập nhật ngày 23/06/2017. Nguồn: AmiBroker
Cùng với đà tăng vọt của giá cát xây dựng, đá mi bụi, vốn là sản phẩm phụ khi nghiền, dần được sử dụng thay thế cát trong quá trình sản xuất bê tông tươi. Chính vì vậy, giá bán của loại đá này cũng tăng khá tốt. Riêng với NNC, Công ty đã tăng giá đá mi bụi (20% cơ cấu sản lượng) ở mỏ đá chủ lực Núi Nhỏ thêm 33,3% lên 120.000 đồng/tấn (chưa VAT), áp dụng từ tháng 10/06/2017. Nhiều sản phẩm khác như đá vệ sinh, đá mi sàn cũng được điều chỉnh tăng nhẹ. Việc điều chỉnh giá bán này có thể hỗ trợ tăng biên gộp ở mỏ Núi Nhỏ thêm ít nhất khoảng 6% từ quý 3/2017.
Ở mỏ Tân lập, giá bán các loại đá1×2 và 0x4 (chiếm ~80% tổng sản lượng) cũng đã tăng lần lượt 12,8% và 10,5% so với cùng kỳ (áp dụng từ 21/3/2017). Cùng với sản lượng tiêu thụ tốt, biên lợi nhuận của mỏ đá này tăng từ 25% (năm 2016) lên 35% trong 5 tháng đầu năm. Công ty cũng mới lắp đặt thêm 2 máy nghiền với công suất 350 tấn/giờ/máy trong tháng 6/2017, nâng tổng công suất thiết kế nghiền ở mỏ này thêm khoảng 72%.
Nhìn chung, chúng tôi cho rằng lợi nhuận quý 2/2017 của NNC sẽ cao hơn khoảng 10-20% so với cùng kỳ và khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 90.100 đồng/cp (Báo cáo triển vọng năm 2017). Ngoài ra, NNC sẽ chốt quyền trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 3:1 trong ngày 7/7/2017 và có thể sẽ tạm ứng cổ tức tiền mặt tỷ lệ 30% trong tháng 9/2017.
Nguồn: Rongviet Research
