Triển vọng ngắn hạn ảm đạm
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 06/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Suy giảm sức mua ảnh hưởng đến KQKD quý 4 và cả năm. Luỹ kế năm 2022, Cổ phiếu MWG ghi nhận doanh thu thuần (DTT) đạt 133,405 tỷ đồng (+8% YoY) và LNST đạt 4,102 tỷ đồng (-16% YoY). Theo kết quả này, công ty chưa thực hiện được kế hoạch KQKD năm 2022, chỉ hoàn thành 95% kế hoạch DTT và 65% kế hoạch LNST. So với dự phóng trước đó của chúng tôi, mức độ hoàn thành lần lượt là 96% và 80%.
- Mảng ICT&CE vẫn khó khăn trong 1H2023. Niềm tin của người tiêu dùng vẫn bị ảnh hưởng đáng kể trước những lo ngại về rủi ro suy thoái của nền kinh tế. Chúng tôi cho rằng KQKD của chuỗi TGDĐ/ĐMX 1H2023 sẽ bị sụt giảm so với mức nền so sánh cao cùng kỳ, dấu hiệu hồi phục kỳ vọng xuất hiện từ quý 3 và sẽ rõ ràng hơn trong quý 4/2023.
- Duy trì quan điểm khả quan với triển vọng của chuỗi Bách Hoá Xanh. Sau quá trình tái cấu trúc, BHX đang cho thấy hoạt động bền vững và ổn định hơn, dự kiến sẽ tiếp tục đóng góp 20-25% cơ cấu doanh thu cho MWG. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu hàng tháng/cửa hàng sẽ duy trì ở mức 1.35-1.4 tỷ đồng trong năm 2023. Với kế hoạch mở mới, công ty sẽ mở một cách chọn lọc, ưu tiên tinh hiệu quả thay vì tăng quy mô.
- Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 49,600 VNĐ/cp. Năm 2023, DTT dự kiến đạt 132,722 tỷ đồng (-1.5% YoY) và LNST đạt 4,053 tỷ đồng (-1.2% YoY) trong kịch bản cơ sở, kỳ vọng có dấu hiệu hồi phục trong nửa cuối năm. DTT và LNST năm 2024 theo dự phóng của chúng tôi lần lượt đạt 140,407 tỷ đồng (+6% YoY) và 4,585 tỷ đồng (+13%). Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MWG, mức giá mục tiêu 47,200 VNĐ/cp, cao hơn 25% giá đóng cửa ngày 23/03/2023.
Nguồn: KBSV
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MWG
