KQKD 2T 2023: Doanh thu mảng ĐTDĐ và mảng điện máy giảm mạnh; doanh thu/cửa hàng của BHX tăng trưởng chậm
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 05/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- LNST hàng tháng của Cổ phiếu MWG sẽ không còn được công bố trong năm 2023. Công ty sẽ chỉ công bố xu hướng tiêu dùng hàng tháng và doanh thu hàng tháng của các mảng kinh doanh chính.
- MWG đã công bố KQKD sơ bộ 2 tháng đầu năm 2023 (2T 2023) với doanh thu thuần đạt 19 nghìn tỷ đồng (-25% YoY), hoàn thành 13% dự báo cả năm của chúng tôi và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi cho MWG, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Theo ước tính của chúng tôi, KQKD 2T 2023 tương ứng doanh thu tháng 2/2023 bằng khoảng 70% con số tháng 1/2023, mà chúng tôi cho rằng đây là dấu hiệu tiêu dùng yếu đi sau Tết Nguyên đán.
- Tổng doanh thu của TGDĐ và ĐMX giảm 32% YoY còn 14,5 nghìn tỷ đồng trong 2T 2023. Chúng tôi cho rằng mức giảm này đến từ (1) nhu cầu yếu đối với các sản phẩm tại TGDĐ và ĐMX — đặc biệt là máy tính bảng, laptop và TV — và (2) mức cơ sở so sánh tương đối cao trong 2T 2022 khi tổng doanh thu của TGDD và ĐMX tăng 20% YoY do nhu cầu tăng mạnh sau các đợt phong tỏa toàn quốc vì dịch COVID. Trong 2T 2023, các sản phẩm tại TGDD và ĐMX đã có những đợt giảm giá mạnh để kích cầu, điều mà chúng tôi cho rằng sẽ tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các chuỗi kinh doanh này trong ngắn hạn.
- Doanh thu của BHX đạt 4,1 nghìn tỷ đồng (+6% YoY) với 1.729 cửa hàng đang hoạt động (giảm 393 cửa hàng YoY) trong 2T 2023. Doanh thu trung bình hàng tháng/cửa hàng của BHX đạt khoảng 1,2 tỷ đồng (+30% YoY) trong 2T 2023. Bởi vì BHX hoạt động chưa đầy 30 ngày vào tháng 1/2023, doanh thu hàng tháng/cửa hàng điều chỉnh cho hoạt động cả tháng đạt 1,3 tỷ đồng (-5% so với quý 4/2022) trong 2T 2023, theo ban lãnh đạo. Mặc dù số lượng hóa đơn tăng nhưng quy mô hóa đơn trong 2T 2023 chỉ tương ứng khoảng 85% con số ghi nhận trong 2T 2022.
- MWG bổ sung 4 cửa hàng An Khang mới trong 2T 2023, đưa tổng số lượng cửa hàng lên 504.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MWG
