DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu MWG – Điểm sáng kế hoạch bán vốn Bách Hóa Xanh

Lượt xem: 777 - Ngày:
Chia sẻ

Điểm sáng kế hoạch bán vốn Bách Hóa Xanh

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 25/05/2022. Nguồn: AmiBroker

  • KQKD Quý 1/2022 duy trì đà tăng trưởng, tuy nhiên mức tăng phần nào bị giới hạn bởi làn sóng hồi hương của người lao động trong ngắn hạn tác động lên kinh doanh chuỗi bách hóa. Thực tế, doanh thu và LNST-CĐTS trong kỳ toàn Công ty đạt 36.467 tỷ VNĐ (+18% yoy) và 1.444 tỷ VNĐ (+8% yoy).
  • Tăng trưởng KQKD ngành hàng điện tử điện máy tiếp tục chứng minh vị thế dẫn đầu của MWG với LNST ước đạt 2.198 tỷ VNĐ (+11% yoy). Trong đó, chuỗi Topzone (chuyên hàng Apple) tính đến nay đạt hơn 40 cửa hàng toàn quốc với doanh thu bình quân cửa hàng đạt 5,4 tỷ VNĐ/tháng (bình quân 1Q22), khả quan hơn so với chuỗi TGDĐ truyền thống (khoảng 3 tỷ/cửa hàng). Ngoài ra, chuỗi DMS (DMX Supermini) tiếp tục hướng tới cột mốc 1k, với 874 điểm bán (+74 CH YTD) cuối 1Q22, đóng góp 13% doanh thu toàn chuỗi.
  • Chuỗi Bách hóa (BHX) cho thấy những tín hiệu phục hồi tích cực hậu làn sóng lao động hồi hương. Sau khi chứng kiến doanh bình quân cửa hàng giảm về dưới 1 tỷ/tháng trong hai tháng cuối 2021, BHX cuối T3/2022 chính thức quay lại cột mốc doanh thu 1 tỷ/cửa hàng/tháng (không bị ảnh hưởng yếu tố mùa vụ). Bên cạnh đó, điểm sáng biên LNG mảng bách hóa, theo chia sẻ, duy trì ở mức ngang 4Q21, mặc dù Công ty tích cực triển khai các chương trình giảm giá kích cầu để thu hút khách hàng trở lại, theo quan sát của chúng tôi.
  • Kỳ vọng tăng trưởng KQKD 2Q22 cổ phiếu MWG sẽ khả quan hơn đáng kể so với 1Q22 với LNST-CĐTS đạt 1.439 tỷ VNĐ (+22% yoy). Các động lực tăng trưởng bao gồm: (1) nhu cầu hồi phục đối với nhóm sản phẩm điện lạnh khi cùng kỳ việc kinh doanh bị ảnh hưởng phần nào bởi diễn biến dịch rải rác, (2) đóng góp từ chuỗi Topzone và việc tiếp tục mở rộng chuỗi DMS và (3) hiệu quả chuỗi BHX cải thiện so với 1Q22 khi nền kinhtế đã bình thường trở lại.
  • Cho cả năm 2022, BVSC dự báo doanh thu và LNST-CĐTS đạt lần lượt 141.863 tỷ VNĐ (+15% yoy) và 6.591 tỷ VNĐ (+35% yoy), điều chỉnh từ dự báo trước là 142.478 tỷ VNĐ và 6.774 tỷ VNĐ. Những thay đổi chính bao gồm: (1) tăng dự báo doanh thu mảng ĐTĐM từ kết quả 1Q22 cũng như triển vọng tích cực trong phần còn lại của năm bù đắp cho (2) điều chỉnh giảm nhẹ biên LN trong bối cảnh Công ty đẩy mạnh doanh số nhóm Apple với các chính sách giá bán cạnh tranh so với thị trường theo quan sát của chúng tôi. Về chuỗi BHX, chúng tôi vẫn duy trì dự báo tích cực về hiệu quả kinh doanh được cải thiện, kỳ vọng đạt điểm hòa vốn cấp độ Công ty trong 2H22 dù thực hiện điều chỉnh giảm doanh thu chuỗi BHX do hạ mức kỳ vọng doanh thu bình quân cửa hàng khi (1) tác động từ diễn biến kinh doanh trong 1Q22 và (2) việc Công ty chú trọng triển khai các chính sách kích cầu cũng như thúc đẩy nhóm hàng nhãn riêng.

Nguồn: BVSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý
Top