KQKD 6T2021: Củng cố chất lượng tài sản
Đồ thị cổ phiếu MBB phiên giao dịch ngày 13/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tăng trưởng thu nhập tốt hơn dự kiến nhờ NIM mở rộng nhưng trích lập dự phòng cao hơn nhiều so với dự kiến đã làm xói mòn LNTT. Chương trình ưu đãi lãi suất cho vay trong 6 tháng cuối năm sẽ gây áp lực nhẹ lên NIM.
- Nợ xấu giảm và xóa nợ tăng mạnh trong Q2 giúp chất lượng tài sản ổn định. Chúng tôi dự phóng tỷ lệ nợ xấu có thể tăng từ mức thấp kỷ lục hiện tại nhưng sẽ được kiểm soát thấp hơn năm ngoái, giúp giảm chi phí tín dụng trong 6 tháng cuối năm.
- Hệ số CIR tốt hơn một chút so với kỳ vọng. Tuy nhiên, con số này sẽ không sớm cải thiện do MBB đầu tư lớn vào CNTT và mở rộng thị trường phía Nam
- Chúng tôi duy trì giá mục tiêu 100 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị MUA Cổ phiếu MBB. Đồng nghĩa với mức sinh lời dự kiến 22% dựa trên giá đóng cửa của ngày 10/8/2021.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: MBB
