Mảng thuốc bảo vệ thực vật: Thách thức năm 2022 tạo cơ hội tăng trưởng cho năm 2023
Đồ thị cổ phiếu LTG phiên giao dịch ngày 05/09/2022. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu 6 tháng đầu năm 2022 của mảng kinh doanh thuốc bảo vệ thực vật (còn gọi là LTV) của Tập đoàn Lộc Trời (Cổ phiếu LTG) tăng trưởng âm -6,6% so với cùng kỳ, đạt 1.948 tỷ đồng. Vào tháng 12/2021, LTG đã chấm dứt hợp tác với đối tác Syngenta (chiếm ~ 30% tổng doanh thu của LTV), làm giảm tổng doanh thu của LTV trong năm 2022.
- Để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của LTV mà không có Syngenta, LTG đang tái cơ cấu chính sách bán hàng. Do đó, biên lợi nhuận gộp quý 2/2022 của LTV giảm xuống 20,6% (-2,890 bps QoQ; -1,450 bps YoY). Chúng tôi kỳ vọng LTG sẽ tiếp tục áp dụng chính sách bán hàng mới trong nửa cuối năm 2022. Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2022 của LTV sẽ khó cải thiện.
- Chúng tôi tin rằng kết quả hoạt động năm 2022 sẽ phản ánh tất cả ảnh hưởng tiêu cực của việc chấm dứt quan hệ với đối tác Syngenta. Theo đó, kết quả kinh doanh năm 2023 dự kiến sẽ cho thấy sự tăng trưởng dựa trên 1) cơ sở thấp năm 2022; 2) thị phần cao hơn nhờ thành công của chiến lược bán hàng mới; và 3) hệ sinh thái nông nghiệp của LTG.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: LTG
