Bền nội lực, sáng tương lai
Đồ thị cổ phiếu LTG phiên giao dịch ngày 21/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Lộc Trời (Cổ phiếu LTG) bao gồm công ty con và công ty liên kết, hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật (chiếm 7 doanh thu , và sản xuất, thương mại lương thực & gạo chiếm 5 . Ngoài ra, các mảng khác khác là hạt giống cây trồng, bao bì, xây dựng & khác. LT là doanh nghiệp có nền tảng tài chính tốt. Tỷ lệ chia cổ tức năm kỳ vọng đạt 3.000 đ/cp, tương ứng mức cổ tức/thị giá đạt trên .
- Năm 2022, doanh thu thuần và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 11.691 tỷ và 412 tỷ đồng, lần lượt tăng 14% và giảm 1% cùng kỳ: biên lợi nhuận gộp giảm từ 19,2% xuống còn 18,4% do chi phí giá vốn tăng 15,5% ; doanh thu mảng thuốc bảo vệ thực vật dừng ở 4.403 tỷ đồng, giảm 14%YoY do chấm dứt phân phối sản phẩm Syngenta; doanh thu lương thực gạo đạt 6.431 tỷ đồng, tăng 58% nhờ diễn biến thị trường thuận lợi.
- Theo Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, xuất khẩu gạo quý đạt 1,79 triệu tấn, tương đương 952 triệu USD, tăng30,2%, về giá trị so với cùng kỳ năm 2022. Giá gạo bình quân đạt mức 531 USD/tấn, cao hơn 9% so với mức bình quân cả năm 2022. Đây là tín hiệu khả quan để kỳ vọng kết quả kinh doanh các doanh nghiệp ngành gạo sẽ khả quan, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung từ Ấn Độ bị ảnh hưởng bởi thời tiết khô hạn.
- Năm 2023, dự báo doanh thu và lãi ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ LT đạt 12.797 tỷ và 483tỷ đồng, tăng 9,5% và 17,2% cùng kỳ 1) biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 18,4% lên 18,7% nhờ giá bán gạo khả quan; mảng gạo đạt 7.345 tỷ đồng, tăng 10,9% cùng kỳ; mảng thuốc bảo vệ thực vật tăng trưởng 5,2% YoY; doanh thu tài chính giảm 81,5% YoY do giảm phần lãi chênh lệch tỷ giá.
- EPS forward ước đạt 5.997 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 4,7 lần, quanh vùng thấp nhất kể từ khi chào sàn năm 2017. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho LT nhờ: mảng lương thực gạo kỳ vọng duy trì sức tăng trưởng nhờ sự thiếu hụt nguồn cung trên thế giới; giá bán kỳ vọng khả quan, đặc biệt khi phát triển thị trường Châu Âu; sự trở lại ở mảng thuốc bảo vệ thực vật sau khi chấm dứt phân phối sản phẩm từ Syngenta.
Nguồn: MASVN
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: LTG
