Cập nhật cổ phiếu LPB – Tận dụng mạng lưới hệ thống phủ sóng lớn thứ hai Việt Nam

Tận dụng mạng lưới hệ thống phủ sóng lớn thứ hai tại Việt Nam – Báo cáo Công ty

Đồ thị cổ phiếu LPB phiên giao dịch ngày 01/11/2019. Nguồn: AmiBroker.

• Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt (cổ phiếu LPB) là ngân hàng bưu điện duy nhất tại Việt Nam với tiềm năng khai thác hơn 1.300 phòng giao dịch trên khắp 63 tỉnh thành cả nước.
• Trong năm 2017 và 2018, LPB đã nhận được phê duyệt từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) để nâng cấp 332 phòng giao dịch bưu điện (PTO) trở thành phòng giao dịch ngân hàng (BTO). Tính đến năm 2018, ngân hàng này cho biết đã hoàn thành chuyển đổi 155 phòng giao dịch. * LPB nâng vốn điều lệ từ 7,5 nghìn tỷ đồng lên 8,8 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng 2019 và sau đó đã phát hành trái phiếu 10 năm trị giá 3,1 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2019 nhằm tạo ra dư địa tăng trưởng cho vay.
• Theo kế hoạch của ban lãnh đạo LPB, LNTT dự phóng 2019 dự kiến sẽ đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+57% YoY).
• LPB hiện đang giao dịch với định giá thấp so với các ngân hàng với P/B dự phóng 2019 đạt 0,59 lần, so với trung vị các ngân hàng là 1,4 lần, cũng như ROE dự phóng 2019 đạt 13,4% so với trung vị ngành là 19,0%.
• Yếu tố hỗ trợ ngắn hạn: chuyển sàn niêm yết từ sàn UpCom sang sàn HOSE.

Nguồn: VCSC