Vững vàng trước khó khăn
Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 17/07/2023. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận của Cổ phiếu KDH năm 2023 lần lượt đạt 2.895 tỷ đồng (-0,6% svck) và 727 tỷ đồng (-32,9 svck) và khuyến nghị MUA đối với KDH do các yếu tố sau: Doanh thu và lợi nhuận năm 2023 của KDH dự kiến chủ yếu sẽ tới từ việc bàn giao dự án The Classia vào năm 2023. KDH có quỹ đất lớn với 600ha bất động sản nhà ở và 100ha khu công nghiệp ở khu vực TP. Hồ Chí Minh. Đây là quỹ dự án hấp dẫn nhờ việc hướng tới nhu cầu thực, pháp lý tốt cùng uy tín và năng lực của KDH cao. Chúng tôi kỳ vọng dự án The Classia và The Privia sẽ là nguồn thu chính trong 2023. Các dự án trọng điểm khác đang được triển khai là Clarita, Emeria, Solina được kỳ vọng sẽ mở bán vào năm 2024. Tuy nhiên, thị trường bất động sản vẫn còn nhiều khó khăn từ mặt bằng lãi suất cao, pháp lý kéo dài ảnh hưởng tới nhu cầu mua nhà và tiến độ thực hiện dự án của chủ đầu tư.
- Rủi ro: Mặt bằng lãi suất bị giữ ở mức cao lâu hơn dự kiến gây áp lực lên lợi nhuận và ảnh hưởng tiêu cực tới nhu cầu mua nhà; Dự án triển khai chậm hơn dự kiến; Tình hình kinh tế xấu đi ảnh hưởng tới nhu cầu mua nhà.
- Cơ hội tăng giá: Mặt bằng lãi suất được hạ và nới lỏng chính sách cho vay đối nhanh hơn dự kiến; Chính phủ thúc đẩy đầu tư công và các chính sách hỗ trợ nền kinh tế giúp nhu cầu mua nhà hồi phục mạnh mẽ hơn; Ghi nhận lợi nhuận từ bán buôn dự án ngay trong 2023; Giá vật liệu xây dựng giảm nhiều hơn dự kiến sẽ giảm chi phí đầu vào.
Nguồn: ABS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: KDH
