Phát triển bền vững
Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 09/06/2023. Nguồn: AmiBroker
- Kỳ vọng doanh số bán hàng tăng cao nhờ mở bán các dự án mới với tỷ lệ hấp thụ tốt, qua đó đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024. Trong quý 1/2023, Khang Điền đã bán được khoảng 50 căn tại dự án Classia. Chúng tôi nhận thấy, dự án Classia vẫn duy trì được kết quả bán hàng tích cực trong bối cảnh thị trường BĐS gặp nhiều khó khăn và nhu cầu suy giảm nhờ (1) Uy tín của CĐT với chất lượng sản phẩm tốt với tiện ích đầy đủ, bàn giao nhà và sổ đỏ đúng thời hạn và (2) Nguồn cung sản phẩm thấp tầng khan hiếm. Do vậy, chúng tôi kỳ vọng tổng giá trị bán hàng trong năm 2023 đạt khoảng 3,578 tỷ VND (+80%YoY) nhờ hoàn tất việc bán hàng tại dự án Classia và mở bán dự án mới là The Privia và Clarita.
- Các dự án lớn được kỳ vọng giúp Khang Điền đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn. Khang Điền hiện đang đầu tư 3 dự án có quy mô lớn bao gồm KDC Tân Tạo (330ha), KCN Lê Minh Xuân (110ha) và KDC Phong Phú 2 (130ha). Các dự án này được kỳ vọng giúp Khang Điền khẳng định vị thế của doanh nghiệp cũng như đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn.
- Dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt 811 tỷ VND (-20%YoY). KBSV ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Cổ phiếu KDH năm 2023 đạt lần lượt là 2,490 tỷ VND (-14%YoY) và 811 tỷ VND (-20%YoY).
- Khuyến nghị: NẮM GIỮ – Giá mục tiêu: 32,300VND/cổ phiếu. Giá cổ phiếu Khang Điền có mức tăng 20% trong vòng 2 tháng qua, hiện đang giao dịch ở mức P/E 2023fw là 24.4x. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu KDH với mức giá mục tiêu là 32,300VND/cp, cao hơn 8% so với giá đóng cửa ngày 29/05/2023.
Nguồn: KBSV
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: KDH
