CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Cổ phiếu HSG) đang xin ý kiến cổ đông về việc huy động 500- 1.000 tỷ đồng bằng cách phát hành quyền mua cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và/hoặc phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược. Chi tiết liên quan đến kế hoạch phát hành như giá phát hành và thời điểm vẫn chưa được công bố.
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 05/03/2019. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi cho rằng kế hoạch huy động vốn này của HSG là để giúp giảm tỷ lệ đòn bẩy và tái cơ cấu vốn. Tính đến cuối Quý 1/2019 (năm tài chính của HSG), tổng dư nợ của HSG là 12,2 nghìn tỷ đồng, tỷ lệ nợ / vốn CSH theo đó là 2,3 lần.
Công ty cũng cho biết sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 10% cho năm 2018. Ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ rơi vào tháng 04/2019 trong khi ngày trả cổ tức chậm nhất sẽ rơi vào tháng 06/2019.
Tại giá đóng cửa phiên hôm nay 9.910VND/cổ phiếu, HSG hiện đang giao dịch tại P/E 2019 là 20,8 lần trên cơ sở dự báo chúng tôi đưa ra. Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu 6.300VND/cổ phiếu, tỷ lệ giảm 36%.
Nguồn: VCSC
