LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2023 (năm tài chính 2023) giảm QoQ; KQKD 9 tháng đầu năm 2023 theo sát dự báo của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 24/08/2023. Nguồn: Tradingview
- Trong quý 3/2023, doanh thu của CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Cổ phiếu HSG) tăng 24% QoQ nhưng giảm 29% YoY xuống 8,6 nghìn tỷ đồng. Ngoài ra, LNST sau lợi ích CĐTS của công ty giảm 94% QoQ và 95% YoY xuống 14 tỷ đồng.
- Không như HPG và NKG, 2 công ty sản xuất thép khác mà chúng tôi theo dõi, đều ghi nhận sự cải thiện YoY về biên lợi nhuận gộp trong quý 2/2023 (hoặc quý 3/2023 đối với HSG), biên lợi nhuận gộp của HSG giảm từ 13,4% trong quý 2/2023 xuống 10,3% trong quý 3/2023.
- Mặc dù doanh thu cải thiện QoQ nhưng tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu của HSG tăng từ 9,2% trong quý 2/2023 lên 9,7% trong quý 3/2023, ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.
- Trong 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu của HSG đạt 23,5 nghìn tỷ đồng (-44% YoY) trong khi lỗ ròng đạt 410 tỷ đồng. Do doanh thu 9 tháng đầu năm 2023 của HSG thấp hơn so với kỳ vọng của chúng tôi (chỉ đạt 47% dự báo cả năm) và LNST sau lợi ích CĐTS dự báo (so với LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 1,3 nghìn tỷ đồng), chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh giảm so với dự báo trong Báo cáo cập nhật ngày 22/02/2023, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HSG
