Biên lợi nhuận gia tăng dẫn dắt KQKD quý 3 năm tài chính 2020 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 27/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Cổ phiếu HSG) đã công bố BCTC quý 3 năm tài chính 2020 (năm tài chính của HDG kết thúc vào ngày 30/09), KQKD nhìn chung phù hợp với con số sơ bộ mà công ty đã công bố ngày 13/07/2020. Quý 3 năm tài chính 2020 ghi nhận doanh thu đạt 6,8 nghìn tỷ đồng (- 5,5% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 318 tỷ đồng (+97,7% YoY). Trong 9 tháng đầu năm tài chính 2020, HSG ghi nhận doanh thu đạt 19,2 nghìn tỷ đồng (-12% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 701 tỷ đồng (+153% YoY).
- Chúng tôi cho rằng KQKD quý 3 của HSG – cũng như KQKD 9 tháng đầu năm tài chính 2020 – đơn thuần đến từ mảng kinh doanh cốt lõi, cùng với việc không ghi nhận bất kỳ khoản lãi bất thường nào. Chúng tôi cũng lưu ý rằng nỗ lực tinh gọn sản xuất và giảm tỷ lệ đòn bẩy của HSG đã hỗ trợ biên lợi nhuận gia tăng trong khi doanh số trong nước tích cực đã giúp bù đắp cho sự phục hồi chậm của doanh số xuất khẩu. Sản lượng bán tấm tôn mạ trong nước của HSG tăng 8% YoY so với mức giảm 5% YoY trong quý 2 năm tài chính 2020 (tháng 1 đến tháng 3), trong khi sản lượng bán xuất khẩu giảm 7% YoY so với mức giảm 10% YoY trong quý 2 năm tài chính 2020.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm tài chính 2020 vượt kỳ vọng của chúng tôi khi lần lượt hoàn thành 67% và 103% dự báo cả năm tài chính 2020 tương ứng của chúng tôi cho HSG. Khi các KQKD này tích cực hơn dự báo của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo cho HSG như đã đề cập trong báo cáo cập nhật gần nhất, HSG [PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG +8,3%] – Biên lợi nhuận phục hồi hỗ trợ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận, ngày 29/05/2020.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: HSG
