Thu nhập phí cao, tăng trưởng tín dụng tốt hỗ trợ lợi nhuận – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 10/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu HDB đã công bố KQKD hợp nhất quý 1/2022 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+23% YoY), hoàn thành 27,5% dự báo năm 2020 của chúng tôi. LNST hợp nhất quý 1/2022 tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 20% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng gần gấp đôi YoY và (3) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 18% YoY thấp hơn mức tăng tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) 23% YoY. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng hợp nhất quý 1/2022 là 9,7% so với quý trước (QoQ) bắt nguồn từ (1) tăng trưởng cho vay hợp nhất 10,8% QoQ và (2) số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm 10,2% QoQ. Ngoài ra, tăng trưởng cho vay trong quý 1/2022 của ngân hàng mẹ là 10,8% QoQ.
- Tăng trưởng cho vay quý 1/2022 của HDS là 11% QoQ, đạt 14,9 nghìn tỷ đồng với dư nợ vay đóng góp khoảng 6,6% cho dư nợ vay hợp nhất.
- Tỷ lệ xử lí nợ bằng dự phòng trên tổng dư nợ quy năm trong quý 1/2022 là 0,77% so với dự báo của chúng tôi là 0,80% và chủ yếu do HDS dẫn dắt. Trong quý 1/2022, ngân hàng mẹ ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng 99 tỷ đồng.
- Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) quý 1/2022 giảm 1,5 điểm % YoY đạt 37,6% do thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng mạnh.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HDB
