Sự kiện: Công bố KQKD sơ bộ Q1/2021
Hôm qua HDB đã công bố KQKD Q1/2021 trên báo chí với lợi nhuận cả Ngân hàng mẹ và hợp nhất tăng trưởng mạnh. HDB cũng đã công bố tài liệu họp ĐHCĐTN, trong đó có kế hoạch kinh doanh năm 2021 mà theo chúng tôi là thận trọng.
Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 09/04/2021. Nguồn: AmiBroker
LNTT Q1/2021 tăng trưởng ấn tượng
LNTT hợp nhất Q1/2021 đạt hơn 2 nghìn tỷ đồng (tăng 67,8% so với cùng kỳ), hoàn thành 27,5% kế hoạch đề ra ban đầu cho cả năm của Ngân hàng và bằng 26,3% dự báo cho cả năm của HSC. LNTT Ngân hàng mẹ đạt 1.810 tỷ đồng (tăng 87,8% so với cùng kỳ), đóng góp 90,5% vào LNTT hợp nhất trong khi LNTT mảng tài chính tiêu dùng (HD Saison) ước tăng 5% so với cùng kỳ đạt 300 tỷ đồng.
HSC tin rằng KQKD Q1/2021 khả quan chủ yếu nhờ tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng tốt với tín dụng tăng 5,2% so với đầu năm và tỷ lệ NIM ổn định. Ấn tượng hơn cả là lãi thuần HĐ dịch vụ tăng gấp đôi so với cùng kỳ nhờ mảng bancassurance và thẻ tín dụng. Hiện HSC dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2021 đạt 21%, tỷ lệ NIM giữ nguyên so với năm 2020 và lãi thuần HĐ dịch vụ tăng trưởng 80,4%.
Kế hoạch năm 2021 của HDB: LNTT tăng trưởng 25%
Trong tài liệu họp ĐHCĐTN, Cổ phiếu HDB đã đề ra kế hoạch kinh doanh năm 2021, trong đó đáng chú ý là:
- Nâng vốn điều lên thêm 25% thông qua phát hành CP trả cổ tức tỷ lệ 25%;
- Tăng trưởng tín dụng đạt 26% (không cao hơn hạn mức do NHNN giao);
- LNTT tăng trưởng 25% đạt 7.281 tỷ đồng.
- Tỷ lệ nợ xấu dưới 2%; – Hệ số ROA đạt 1,62% và ROE đạt 21,1%; và
- Mở thêm 21 chi nhánh/phòng giao dịch.
Nâng vốn điều lên thêm 25% thông qua phát hành CP trả cổ tức tỷ lệ 25%; – Tăng trưởng tín dụng đạt 26% (không cao hơn hạn mức do NHNN giao); – LNTT tăng trưởng 25% đạt 7.281 tỷ đồng. – Tỷ lệ nợ xấu dưới 2%; – Hệ số ROA đạt 1,62% và ROE đạt 21,1%; và – Mở thêm 21 chi nhánh/phòng giao dịch.
Duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu và dự báo
HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu và dự báo. Hiện P/B dự phóng năm 2021 là 1,67 lần (cơ bản ) và 1,6 lần (điều chỉnh pha loãng).
Bảng 1: KQKD sơ bộ Q1/2021 và kế hoạch năm 2021
Nguồn: HSC
