Dự phòng quý 4 tăng tốc; chất lượng tín dụng được kiểm soát – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 29/01/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (Cổ phiếu HDB) công bố KQKD hợp nhất 2020 với LN ròng đạt tổng cộng 4,6 nghìn tỷ đồng (+15,6% YoY), hoàn thành 103% dự báo 2020 của chúng tôi. Thu nhập lãi thuần (NII) 2020 tăng 22,1% YoY – hoàn thành 104% dự báo 2020 của chúng tôi – với NIM hợp nhất 4.6% (-4 điểm cơ bản YoY) so với NIM dự phóng 2020 của chúng tôi là 4,68%. Lợi nhuận cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi do tăng trưởng tín dụng 2020 đạt 22% so với dự báo của chúng tôi là 18%. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đến dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng hợp nhất 2020 đạt 23,0% YoY, đến từ (1) tăng trưởng tín dụng 21,9% YoY và (2) mức tăng 48% YoY trong số dư trái phiếu doanh nghiệp. Tăng trưởng cho vay của ngân hàng mẹ đạt 22,7% YoY. Số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm nhẹ 2% so với quý trước (QoQ) trong quý 4, đóng góp 3,3% tổng tài sản sinh lãi (IEA) tính đến cuối năm 2020 so với 3,9% trong 9 tháng 2020.
- Tăng trưởng cho vay của HD Saison (HDS) 2020 đạt 13,1% YoY, đạt 14,2 nghìn tỷ đồng với dư nợ tài chính tiêu dùng hoàn thành 8,0% dư nợ vay hợp nhất.
- Tăng trưởng huy động đạt 38,6% YoY trong năm 2020 so với -1,6% YoY trong năm 2019 và khiến tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) từ 74% vào cuối 2019 còn 63% vào năm 2020. ĐHCĐ 2020 đặt mục tiêu tăng trưởng huy động 35% YoY.
- NIM hợp nhất được duy trì trong cả năm 2020 do chi phí huy động giảm (-39 điểm cơ bản YoY) trong bối cảnh giảm lãi suất bù đắp cho lợi suất IEA (-38 điểm cơ bản YoY). Tuy nhiên, tỷ lệ CASA đã không cải thiện trong năm 2020, chủ yếu do ngân hàng chủ động thu hút tiền gửi có kỳ hạn.
- Tỷ lệ xử lý nợ hợp nhất 2020 tăng 20 điểm cơ bản YoY đạt 0,78% khoản vay gộp. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất đạt 1,32% tính đến cuối 2020 (-4 điểm cơ bản YoY). Nợ nhóm 2 và lãi dự thu cũng giảm YoY tính cả theo cơ sở tuyệt đối và tương đối.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: HDB
