Cập nhật kết quả kinh doanh 1H/2020 và triển vọng kinh doanh 2020
- Doanh thu thuần: 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần của HAH đạt 541,8 tỷ đồng (+3,3% yoy), trong đó doanh thu chính đến từ mảng vận tải biển, hiệu suất hoạt động của đội tàu tăng so với cùng kì khi tàu HAIAN MIND hoạt động toàn thời gian (tàu được đi vào hoạt động từ tháng 6/2019). Lợi nhuận gộp: Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm xuống 21,1% (so với mức 22,4% của 1H2019), chủ yếu do chi phí dầu nhiên liệu cho tàu biển gia tăng khi Quy định về hàm lượng lưu huỳnh trong nhiên liệu đầu vào cho tàu biển của IMO (Tổ chức Hàng hải Quốc tế) có hiệu lực kể từ 01/01/2020. Lợi nhuận sau thuế 1H/2020 đạt 64,4 tỷ đồng, giảm 2,1% yoy.
Đồ thị cổ phiếu HAH phiên giao dịch ngày 25/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kế hoạch kinh doanh: Doanh thu thuần đạt 1.219,1 tỷ đồng (+10% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 85,1 tỷ đồng (-30% yoy). Đánh giá: Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của HAH trong năm 2020 sẽ đạt 1.188,6 tỷ đồng, hoàn thành 97,5% kế hoạch và lợi nhuận sau thuế đạt 103,6 tỷ đồng, hoàn thành 121,7%.
- Với P/E trung bình của nhóm doanh nghiệp được so sánh là 6,95x và EPS forward 2020 của HAH là 2.009 đồng/cp, chúng tôi xác định giá mục tiêu của HAH là 13.950 đồng/cp (cao hơn 19,7% so với giá đóng cửa ngày 19/08/2020) và khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu HAH.
Nguồn: FPTS
Từ khóa: HAH
