Sự kiện: Công bố KQKD 11 tháng đầu năm 2020
FPT công bố doanh thu 11 tháng đầu năm 2020 là 26.341 tỷ đồng (tăng 7,4% so với cùng kỳ) và LNTT là 4.886 tỷ đồng (tăng 10,1% so với cùng kỳ). Cả doanh thu và lợi nhuận đều sát với dự báo của chúng tôi.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 18/12/2020. Nguồn: AmiBroker
Riêng tháng 11/2020, doanh thu đạt 2.706 tỷ đồng (tăng 7,1% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 537 tỷ đồng (tăng 20,7% so với cùng kỳ).
Lợi nhuận tháng 12 sẽ là một bất ngờ
Đà tăng trưởng hiện đang rất mạnh khi các hợp đồng mới ký vào cuối Q2/2020 và đầu Q3/2020 bắt đầu có tác động. Hiện tại, chúng tôi dự báo doanh thu tháng 12 sẽ đạt 3.730 tỷ đồng (tăng 15,2% so với cùng kỳ) và LNTT sẽ đạt 460 tỷ đồng (tăng 103,5% so với cùng kỳ).
Lợi nhuận năm 2020 sẽ cao hơn dự báo
Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2020 sẽ đạt 30.011 tỷ đồng (tăng trưởng 8,3%), tương đương với dự báo cả năm của chúng tôi, trong khi LNTT đạt 5.346 tỷ đồng (tăng 14,6%), cao hơn 0,6% so với dự báo của chúng tôi là 5.314 tỷ đồng (tăng trưởng 13,9%).
Hàng chục hợp đồng mới sẽ được ký kết trong Q4/2020
Theo chúng tôi được biết từ FPT, hàng chục hợp đồng dịch vụ công nghệ mới đã được ký kết hoặc sắp ký trong Q4/2020. Một số hợp đồng sẽ được công bố trong những ngày tới, với sự nhất trí của các đối tác, còn lại phần lớn sẽ được giữ bí mật. Tổng giá trị đã ký ước tính tăng khoảng 30% so với cùng kỳ.
Bảng 1: KQKD 11T/2020 và dự báo lợi nhuận năm 2020, FPT 
Tăng trưởng lợi nhuận năm 2021 sẽ tích cực ở mức 28,3%
Năm 2021, chúng tôi tiếp tục dự báo doanh thu cả năm của FPT đạt 35.150 tỷ đồng (tăng trưởng 17,1%) và lợi nhuận thuần đạt 4.653 tỷ đồng (tăng trưởng 28,3%). Sự tăng trưởng mạnh mẽ này sẽ được hỗ trợ nhờ động lực mạnh mẽ từ các đơn đặt hàng mảng công nghệ.
Duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 69.300đ
Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị Mua vào đối với FPT và duy trì giá mục tiêu 69.300đ. Tại thị giá hiện tại, tiềm năng tăng giá của FPT là 22,2%.
Cổ phiếu FPT sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu khi các doanh nghiệp cố gắng thích nghi với môi trường kinh doanh mới sau đại dịch COVID-19.
Nguồn: HSC
