Sự kiện: Công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2023
FPT công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2023 với doanh thu thuần đạt 32.827 tỷ đồng (tăng 21,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 4.086 tỷ đồng (tăng 19,9% so với cùng kỳ), đạt lần lượt 62,4% và 63,3% dự báo cả năm của chúng tôi.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 20/09/2023. Nguồn: AmiBroker
Tính riêng tháng 8/2023, doanh thu đạt 4.398 tỷ đồng (tăng 3,2% so với tháng trước và 14,5% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 833 tỷ đồng (tăng 14,1% so với tháng trước và 17,5% so với cùng kỳ).
Mảng dịch vụ CNTT toàn cầu vẫn là động lực tăng trưởng chính
Doanh thu mảng dịch vụ CNTT toàn cầu đạt 15.292 tỷ đồng (tăng 30,4% so với cùng kỳ) trong khi LNTT đạt 2.514 tỷ đồng (tăng 32,9% so với cùng kỳ). Thị trường Nhật Bản dẫn đầu tăng trưởng với doanh thu bằng đồng JPY tăng 55% so với cùng kỳ và doanh thu bằng đồng VND tăng 41% so với cùng kỳ nhờ các khách hàng Nhật Bản đẩy mạnh đầu tư CNTT.
Doanh thu dịch vụ chuyển đổi số đạt 6.772 tỷ đồng (tăng 45,4% so với cùng kỳ), đóng góp 44% doanh thu CNTT toàn cầu, so với 40% trong 8 tháng đầu năm 2022.
Đơn đặt hàng dịch vụ CNTT mới từ thị trường toàn cầu bắt đầu hồi phục sau 2 tháng sụt giảm liên tiếp, đạt 19.102 tỷ đồng trong 8 tháng đầu năm 2023 (tăng 23,6% so với cùng kỳ). Tính riêng tháng 8/2023, giá trị hợp đồng mới đạt 2.407 tỷ đồng, tăng 42,2% so với cùng kỳ.
Trong tháng 8/2023, FPT nhận được hợp đồng với Cơ quan An toàn Hàng không của Liên minh châu Âu (EASA) để thực hiện một dự án nghiên cứu đánh giá công nghệ Blockchain trong việc quản lý các bộ phận và thành phần tàu bay.
Bảng 1: KQKD T8/2023 và 8 tháng đầu năm 2023, FPT 
Dự án này, tên là VIRTUA, do liên minh bao gồm FPT Software, Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế IATA, Công ty kiểm toán PwC Pháp và mạng dữ liệu Blockchain Skythread thực hiện. Mục đích của dự án này là đánh giá khả năng của Blockchain trong việc cải thiện các quy trình quản lý an toàn được sử dụng bởi các cơ quan, doanh nghiệp khai thác và các bên liên quan trong ngành hàng không. Hợp đồng này cho thấy năng lực CNTT của FPT đã được công nhận bởi những khách hàng có tiêu chuẩn và yêu cầu cao nhất.
Mảng dịch vụ CNTT trong nước thấp hơn so với dự báo của chúng tôi
Doanh thu mảng dịch vụ CNTT trong nước đạt 4.150 tỷ đồng (tăng 10,7% so với cùng kỳ) trong khi LNTT là 226 tỷ đồng (giảm 37,9% so với cùng kỳ). Doanh thu thấp hơn 5% so với dự báo của chúng tôi trong khi lợi nhuận thuần thấp hơn 10% so với dự báo của chúng tôi. Mảng này chịu ảnh hưởng do nhu cầu trong nước yếu khi các doanh nghiệp trong nước cắt giảm chi tiêu CNTT (cùng với các chi phí khác) trong giai đoạn hoạt động xuất khẩu trầm lắng, mặt bằng lãi suất cao và niềm tin tiêu dùng yếu.
Mảng viễn thông tăng trưởng khiêm tốn
Doanh thu mảng viễn thông (bao gồm viễn thông và quảng cáo trực tuyến) đạt 10.337 tỷ đồng (tăng 8,1% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 2.050 tỷ đồng (tăng 6,2% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT giảm xuống 19,8%, so với 20,2% trong 8 tháng đầu năm 2022, do phí bản quyền nội dung Pay TV mà FPT đã thanh toán trong nửa đầu năm 2023 và chi phí mảng quảng cáo trực tuyến gia tăng.
HSC duy trì khuyến nghị và giá mục tiêu
Cổ phiếu FPT đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm điều chỉnh là 16,5 lần, cao hơn 1,0 lần độ lệch chuẩn so với mức bình quân trong quá khứ là 13,6 lần (tính từ tháng 1/2020). Tại giá mục tiêu, tiềm năng tăng giá là 12%. HSC đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu.
Biểu đồ 2: Đơn đặt hàng dịch vụ CNTT mới từ thị trường toàn cầu, FPT (tỷ đồng) 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
