Chúng tôi nâng khuyến nghị của CTCP Xây dựng và Dịch vụ Địa ốc Đất Xanh (DXG) từ KHẢ QUAN lên MUA trong khi nâng giá mục tiêu thêm 7% chủ yếu do đánh giá lại giá trị mảng dịch vụ môi giới trên việc tăng biên LN và thị phần mở rộng của công ty.
Đồ thị cổ phiếu DXG cập nhật ngày 26/10/2017. Nguồn: AmiBroker
Bàn giao mạnh ở dự án Opal Residence trong quý 4, cùng với kết quả lợi nhuận phù hợp với dự báo trong 9 tháng 2017 sẽ thúc đẩy LNST trừ lợi ích CĐTS dự báo 2017 của chúng tôi lên 702 tỷ đồng (+31% so với 2016).
Triển vọng tươi sáng cho mảng dịch vụ môi giới BĐS và bàn giao nhiều hơn căn hộ tại các dự án Opal Garden và Luxgarden sẽ thúc đẩy LNST trừ lợi ích CĐTS 2018 lên 879 tỷ đồng (+25% so với 2017).
Chúng tôi dự báo giá trị hợp động bán năm 2018 sẽ đạt 3,8 nghìn tỷ đồng (+38% so với 2017), nhờ nhu cầu mạnh mẽ cho dự án Gem Riverside.
Định giá hiện tại hấp dẫn với P/E 2018 là 6,8 lần, P/B 1,2 lần và ROE 20,6%.
Nguồn: VCSC
