Chúng tôi đánh giá tích cực của các dự án DXG mở bán sắp tới và nhiều khả năng điều chỉnh tăng giá mục tiêu từ mức hiện tại là 22.900 đồng/CP (tổng mức sinh lời 11%) trong báo cáo cập nhật sắp tới. Theo giá đóng cửa hôm nay, định giá của DXG là hấp dẫn với P/E dự phóng 2018 là 7 lần và P/B 1,2 lần.
Đồ thị cổ phiếu DXG cập nhật ngày 18/10/2017. Nguồn: Amibroker
Doanh thu quý 3/2017 của CTCP Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh (DXG) tăng mạnh 241% so với quý 3/2016 đạt 797 tỷ đồng, chủ yếu được dẫn dắt bởi doanh thu dịch vụ môi giới cao hơn (tăng 227% do đóng góp tốt từ dịch vụ đầu tư thứ cấp) và ghi nhận doanh thu từ hoạt động phát triển dự án BĐS ( tăng +412% so với mức thấp trong quý 3/2016). LNST trừ lợi ích CĐTS trong quý 3 /2017 đạt 257 tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 5 tỷ đồng trong cùng kỳ 2016.
Tương ứng, doanh thu thuần 9 tháng 2017 đạt 1,65 nghìn tỷ đồng (+27% so với 9 tháng 2016) và LNST trừ lợi ích CĐTS cải thiện đạt 460 tỷ đồng (+219% so với 9 tháng 2016).
Kết quả phù hợp phần lớn với dự báo 2017 của chúng tôi và chúng tôi tin rằng công ty khả thi đạt được ước tính LNST trừ lợi ích CĐTS cả năm 2017 là 717 tỷ đồng (+34% so với 2016), chủ yếu do đợt bàn giao đầu tiên của dự án Opal Riverside trong quý 4 (đã bán 100%).
Nguồn: VCSC
