Tháng 1/2023: Xuất khẩu bù đắp sự suy giảm nội địa
Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 27/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Xuất khẩu bù đắp sự suy giảm nội địa trong Tháng 1. DRC công bố doanh thu thuần Tháng 1 đạt 301 tỷ, giảm 23% y/y. Bất chấp kỳ nghỉ Tết, doanh thu xuất khẩu ngày T1/2023 khá vững chắc ở mức hơn 10 triệu USD. Chúng tôi hiểu rằng doanh thu nội địa của DRC đang đình trệ do cả yếu tố thời vụ và nhu cầu sụt giảm trước những khó khăn của thị trường vĩ mô.
- Triển vọng Tháng 2-3/2023. Ban lãnh đạo chia sẻ thị trường nội địa đang cho dấu hiệu phục hồi trở lại trong Tháng 2-3 so với mức thấp trong Tháng 1. Trong khi ước tính doanh thu xuất khẩu Tháng 2-3 mạnh mẽ ở mức cao 11–12 triệu USD/ tháng.
- Kế hoạch 2023 thận trọng. DRC đặt kế hoạch kinh doanh 2023 thận trọng, với doanh thu thuần đạt 5.223 tỷ (+7% y/y) và LNTT đạt 330 tỷ (-15% y/y) – tương đương 99%/ 87% dự báo của BVSC.
- Khuyến nghị lên OUTPERFORM, với giá mục tiêu mới 26.550 đồng/cp (Tiềm năng tăng giá: 15,4%). Ở mức giá hiện tại, DRC đang giao dịch tại mức P/E năm 2023 là 9,0x, 24% thấp hơn mức trung bình 5 năm vừa qua là 11,8x. Chúng tôi khuyến nghị lên OUTPERFORM đối với cổ phiếu DRC, với mức giá mục tiêu 1 năm là 26.550 đồng/cp (tiềm năng tăng giá: 15,4%). Định giá hiện tại tương ứng với mức P/E 2023 là 10,4x. Suất cổ tức tiền mặt 2022 tại mức giá hiện tại dự kiến đạt khoảng 6,5%-7,4%. Trong dài hạn, chúng tôi tiếp tục ưa thích DRC, với: thế mạnh xuất khẩu, thị trường nội địa phục hồi và chu kỳ tăng trưởng mới được mở ra khi nhà máy lốp radial GĐ3 dự kiến đi vào hoạt động một phần vào cuối năm 2023.
Nguồn: BVSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DRC
