Triển vọng kém tích cực năm 2023 được bù đắp một phần từ mức cổ tức cao
Đồ thị cổ phiếu DPM phiên giao dịch ngày 12/06/2023. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu DPM công bố KQKD Q1/2023 kém tích cực so với cùng kỳ khi doanh thu đạt 3.289 tỷ đồng (giảm 44,1% svck) và LNST cổ đông công ty mẹ đạt 260 tỷ đồng (giảm 87,6% svck). Hoạt động kinh doanh kém tích cực chủ yếu đến từ việc giá bán giảm mạnh và DPM chịu mức khí đầu vào cao trong 3 tháng đầu năm.
- Trong Q2/2023, chúng tôi cho rằng lợi nhuận của DPM tiếp tục giảm mạnh so với cùng kỳ nhưng cải thiện so với Q1/2023 nhờ vào xu hướng tăng trở lại của giá bán và sản lượng tiêu thụ.
- Trong cả năm 2023, chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt giảm 28,5 % và 69,4% chủ yếu do giá bán giảm mạnh trong bối cảnh giá khí có thể sẽ neo ở mức cao. Trong năm 2023, giá dầu được nhiều bên dự phóng sẽ duy trì ở mức trung bình 80 USD/thùng – 90 USD/thùng.
- Với lợi nhuận dự phóng cho cả năm 2023 ở mức 1.704 tỷ đồng, P/E 2023 của DPM là 7,5 lần, không còn hấp dẫn ở mức hiện tại. Tuy nhiên, mức cổ tức cao còn lại của năm 2022 ~ 3.000 đồng/cp có thể là động lực ngắn hạn cho giá DPM. Theo đó, chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP với cổ phiếu DPM với mức giá mục tiêu là 31.900 đồng/cp.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DPM
