Sự kiện: Công bố KQKD Q1/2023
DHG đã công bố KQKD Q1/2023 vượt dự báo của HSC. Doanh thu thuần tăng 15% so với cùng kỳ đạt 1.229 tỷ đồng trong khi lợi nhuận thuần đạt 361 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ nhờ kết quả thuốc sản xuất đạt kết quả rất khả quan. Lợi nhuận thuần thực hiện Q1/2023 bằng 32% dự báo cho cả năm 2023 của chúng tôi và vượt 26% so với dự báo cho Q1/2023.
Đồ thị cổ phiếu DHG phiên giao dịch ngày 27/04/2023. Nguồn: AmiBroker
Tỷ suất lợi nhuận thuần tăng 540 điểm cơ bản lên 29,4% nhờ (1) tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 50% so với 47,4% trong Q1/2022 với tỷ suất lợi nhuận cả thuốc sản xuất và thuốc kinh doanh cải thiện; (2) tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu giảm còn 20,9% từ 21,4% trong Q1/2022.
Doanh thu thuốc sản xuất tăng mạnh
Thuốc sản xuất:
Trong Q1/2023, doanh thu thuốc sản xuất tăng 21% so với cùng kỳ đạt 1.104 tỷ đồng, đóng góp 89,8% vào tổng doanh thu (Q1/2022 là 85,6%) và cao hơn 10% so với ước tính của HSC. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng nhẹ 46 điểm cơ bản lên 54,8% từ 54,4% trong Q1/2022.
Cổ phiếu DHG tiếp tục tập trung vào các sản phẩm chủ đạo, đặc biệt là thuốc kháng sinh, giảm đau và hạ sốt như Hapacol, Klamentin, Haginat Hapacol, Klamentin, Haginat… Ngoài ra, Công ty cũng đã thành công trong việc duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng, chủ yếu là các nhà thuốc, nhờ có danh mục sản phẩm đa dạng.
Thuốc kinh doanh:
Doanh thu thuốc kinh doanh và sản phẩm khác giảm 19% so với cùng kỳ còn 125 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 7%, tăng so với mức 5,8% trong Q1/2022.
Bảng 1: KQKD Q1/2023, DHG 
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu thuần 
Bảng 3: Tỷ suất lợi nhuận gộp theo sản phẩm 
HSC đang xem xét dự báo
Hiện HSC dự báo doanh thu thuần năm 2023 đạt 5.134 tỷ đồng, tăng trưởng 9,8% và lợi nhuận thuần đạt 1.113 tỷ đồng, tăng trưởng 12,7%.
Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng vài năm tới khi nhà máy beta-lactam đi vào hoạt động vào năm 2024, từ đó giúp nâng cao doanh thu qua kênh bệnh viện và kênh xuất khẩu.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
