Cập nhật cổ phiếu DGW – Triển vọng khả quan với lợi nhuận tăng mạnh trong quý 1

Triển vọng khả quan với lợi nhuận tăng mạnh trong quý 1/2022 – Báo cáo ĐHCĐ

Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 08/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ trực tuyến của CTCP Thế Giới Số (Cổ phiếu DGW) vào ngày 06/04/2022. Những ghi nhận chính của chúng tôi như sau.
• Công ty công bố KQKD quý 1/2022 sơ bộ với doanh thu phù hợp và lợi nhuận ròng cao hơn kế hoạch đã đề ra. Doanh thu đạt 6,9 nghìn tỷ đồng (+38,9% YoY) và LNST đạt 210 tỷ đồng (+96% YoY), lần lượt hoàn thành 26% và 25% kế hoạch cả năm tương ứng của chúng tôi.
• Đối với KQKD theo từng mảng, dù quý 4/2021 là mức cơ sở so sánh cao cho cả doanh thu và lợi nhuận, doanh thu quý 1/2022 vẫn tiếp tục tăng trưởng ở mức 2 chữ số trong các mảng kinh doanh chính.
• Doanh thu từ ĐTDĐ tiếp tục tăng 36% YoY trong quý 1/2022 và tăng 4% QoQ so với mức cao của quý 4/2021. Chúng tôi cho rằng kết quả này đến từ hoạt động mua sắm tăng mạnh trước kỳ nghỉ Tết.
• Ngoài ra, doanh thu từ laptop và máy tính bảng tiếp tục tăng 62% YoY trong quý 1/2022 sau khi tăng 179% YoY trong quý 4/2021. Doanh thu từ laptop và máy tính bảng giảm 33% QoQ do doanh thu quý 4/2021 tăng mạnh một phần nhờ nhu cầu làm việc/học tập từ xa cao, nhu cầu này đã giảm trong quý 1/2022.
• Doanh thu từ thiết bị văn phòng tăng 12% YoY trong quý 1/2022. Trong khi đó, doanh thu từ hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe giảm 12% YoY. DGW nhận thấy mảng kinh doanh này cần được cải thiện và công ty đã lên kế hoạch tung ra 1 thương hiệu FMCG mới và tiến hành mua lại giấy phép phân phối thuốc và thiết bị y tế vào năm 2022.
• Chúng tôi dự báo biên lợi nhuận ròng giảm còn 3,0% trong quý 1/2022 từ 4,1% trong quý 4/2021 và 3,1% trong cả năm 2021. Ban lãnh đạo trước đây đã tuyên bố rằng 3,0% là mục tiêu trung hạn của DGW đối với biên lợi nhuận ròng với tiềm năng tăng phụ thuộc vào các mảng hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe.
• Từ quý 2/2022 trở đi, ban lãnh đạo kỳ vọng những đóng góp mới từ các thương hiệu Whirlpool, Joyoung, Microsoft ESD và Xiaomi TV, cùng với mức tăng trưởng hiện tại của các sản phẩm hiện hữu. Cụ thể, các sản phẩm của Whirlpool sẽ ra mắt vào tuần thứ 4 của tháng 4/2022 và TV Xiaomi sẽ được bán trước mùa World Cup từ ngày 21/11 đến ngày 18/12/2022.
• Về chiến lược M&A, trong đó các công ty mục tiêu lý tưởng cho DGW sẽ là những công ty có quy mô tương đương khoảng 20% quy mô của DGW và cung cấp các sản phẩm bổ sung cho DGW, công ty dự kiến sẽ hoàn thành 1 đến 2 thương vụ vào năm 2022.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.