Cập nhật ĐHCĐ 2022: Tình hình tiêu thụ khả quan hơn, kỳ vọng lợi nhuận tạo đáy tại Q1/2023
Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 19/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Tại ĐHCĐ, doanh nghiệp cho biết dù Trung Quốc mở cửa trở lại nhưng nước này vẫn tiếp tục hạn chế sản xuất và xuất khẩu Phốt pho vàng do thiếu điện. Sản lượng phốt pho của Trung Quốc cũng đang có chiều hướng giảm. Trong khi đó giá bán Phốt pho của Việt Nam vẫn đang có giá tốt hơn thế giới. Ngoài ra sản lượng tiêu thụ Axit Photphoric đang khả quan nhờ nhu cầu lớn và Mỹ cũng đánh thuế sản phẩm này của Trung Quốc giúp Doanh nghiệp Mỹ tìm nguồn cung cấp tại Việt Nam đáng chú ý như Coca-cola. Trong cơ cấu doanh thu hiện tại của DGC, hoạt động xuất khẩu chiếm 60%.
- Lợi nhuận sau thuế (LNST) Q1/2023 khoảng 700 tỷ đồng và kỳ vọng đã tạo đáy: Thông tin được doanh nghiệp chia sẻ tại ĐHCĐ, theo đó Cổ phiếu DGC cũng đã hoàn thành đúng với mức kế hoạch kinh doanh đề ra vào tháng 2/2023. Đánh giá tình hình tiêu thụ phần lớn các sản phẩm liên quan đến Phốt pho đang hồi phục, phía công ty cũng kỳ vọng LNST Q1/2023 là đáy của năm; Riêng hoạt động kinh doanh phân bón, công ty đánh giá tình hình hiện tại không khả quan. Đại hội cũng thông qua kế hoạch LNST năm 2023 ở mức 3.000 tỷ đồng, EPS dự kiến ở mức 8.326 đ/cp.
- Kế hoạch đầu tư: Công ty có 3 kế hoạch đầu tư phát triển sản phẩm chính: + Dự án Nghi Sơn: Tiến độ bị chậm 3 năm cho đến nay, do vướng mắc di dời dân cư bị ảnh hưởng trong khu vực triển khai dự án. Dự kiến triển khai vào 6/2023. + Dự án Bô xít Dak Nông: Cũng dự kiến khởi công 6/2023. Dự án này rất tiềm năng với nguồn nguyên liệu trải dài ~27.000ha diện tích tại Đắk Nông 4. Triển khai được sẽ duy trì hoạt động trong 30-40 năm. + Phát triển pin Lithium dùng cho xe điện: Công ty đã thâu tóm 51% vốn Ắc quy Tia Sáng (TSB) và dự kiến đầu tư 20 tỷ đồng để nâng cấp nhà máy, phục vụ cho mục tiêu phát triển sản phẩm này.
- Chúng tôi giữ nguyên kịch bản thận trọng với doanh thu ở mức 9.500 tỷ đồng, LNST tương ứng đạt 2.500 tỷ đồng. Với mức LNST trên EPS của DGC ở mức 6.584 đ/cp, P/E dự phóng ở mức 8,1. Chúng tôi khuyến nghị mua với DGC với giá mục tiêu 65.000 đ/cp
Nguồn: MASVN
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGC
