DCM tăng mục tiêu LNST năm 2021 thêm 4,4 lần – phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi
Đồ thị cổ phiếu DCM phiên giao dịch ngày 30/12/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Cổ phiếu DCM) đã công bố kế hoạch điều chỉnh cho năm 2021 với doanh thu đạt 9,2 nghìn tỷ đồng (+21,2% YoY) và LNST đạt 868 tỷ đồng (+30,7% YoY). Mục tiêu LNST điều chỉnh tương đương khoảng 50% dự báo cả năm của chúng tôi nhưng cao hơn 4,4 lần so với mục tiêu trước đây.
- Chúng tôi cho rằng mục tiêu điều chỉnh này vẫn mang tính thận trọng do được đưa ra vào đầu quý 4/2021 trước khi giá urê tăng mạnh gần đây.
- Ngoài ra, DCM đã nâng kế hoạch cổ tức tiền mặt năm 2021 từ 500 đồng/CP lên 1.000 đồng/CP. Chúng tôi hiện dự báo cổ tức tiền mặt năm 2021 đạt 1.200 đồng/CP (lợi suất 3,3%). Trong năm 2020, DCM nâng kế hoạch cổ tức từ không chia cổ tức tiền mặt lên 600 đồng/CP; sau đó, công ty đã tăng cổ tức lên 800 đồng/CP tại ĐHCĐ năm 2021, dựa trên kết quả lợi nhuận thực tế trong năm 2020.
- Chúng tôi không nhận thấy thay đổi đáng kể nào đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho DCM với giá mục tiêu 49.600 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 37,1%, bao gồm lợi suất cổ tức là 3,2%). DCM đang giao dịch với EV/EBITDA năm 2022 dự phóng là 3,4 lần.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DCM
