KQKD quý 1 mạnh mẽ phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi – Báo cáo ĐHCĐ
Đồ thị cổ phiếu DCM phiên giao dịch ngày 28/04/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Cổ phiếu DCM) vào ngày 27/04/2021. ĐHCĐ đã thảo luận về KQKD sơ bộ quý 1/2021, triển vọng giá và xuất khẩu urê, nhà máy NPK mới, tiến độ thoái vốn của Nhà nước và thay đổi luật thuế GTGT.
- Nhìn chung, ban lãnh đạo dự kiến giá urê trong nước vẫn ở mức cao và tự tin vào việc nâng cao hiệu suất hoạt động của nhà máy urê để đáp ứng nhu cầu trong nước và xuất khẩu (nếu có). Ngoài ra, DCM có kế hoạch dài hạn đầy tham vọng cho phân khúc NPK.
- Các cổ đông đã thông qua kế hoạch thận trọng cho năm 2021 với doanh thu đạt 7,8 nghìn tỷ đồng (+3,7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 197 tỷ đồng (-70,3% YoY).
- DCM đã công bố LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ quý 1 đạt 154 tỷ đồng (+68,3% YoY), nhờ giá urê tăng bù đắp cho chi phí khí đầu cao hơn. LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ quý 1 đã hoàn thành 78,0% kế hoạch cả năm của công ty và 27,9% dự báo của chúng tôi, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
- DCM nâng mức cổ tức tiền mặt cho năm 2020 lên 800 đồng/cổ phiếu (+33% YoY, lợi suất 5,0%), thay vì dự kiến không chia cổ tức bằng tiền mặt trước đây. Đối với năm 2021, DCM đặt mục tiêu cổ tức tiền mặt đạt 500 đồng/cổ phiếu (lợi suất 3,1%), dựa trên mục tiêu lợi nhuận nêu trên.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: DCM
