Cập nhật cổ phiếu DCM – Giá bán Urê tăng mạnh thúc đẩy KQKD quý 1

Giá bán urê tăng mạnh thúc đẩy KQKD quý 1/2022 – Báo cáo ĐHCĐ

Đồ thị cổ phiếu DCM phiên giao dịch ngày 28/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên theo hình thức trực tuyến của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Cổ phiếu DCM) vào ngày 26/04. Đại hội đã thảo luận về kế hoạch kinh doanh thận trọng cho năm 2022, KQKD quý 1/2022, triển vọng giá urê và xuất khẩu, nhà máy NPK mới và tiến độ thoái vốn Nhà nước.
• Ban lãnh đạo kỳ vọng giá urê sẽ tiếp tục ở mức cao trong giai đoạn 2022-2023 và công ty sẽ tận dụng nhu cầu quốc tế tăng nếu nhu cầu trong nước bị ảnh hưởng bởi giá urê cao. Ngoài ra, DCM đặt mục tiêu nâng hiệu suất sử dụng của nhà máy urê lên 115% -117% vào năm 2022, thâm nhập hoàn toàn vào phân khúc NPK và đa dạng hóa sản phẩm bao gồm phân bón hữu cơ cho triển vọng tăng trưởng dài hạn.
• Các cổ đông đã thông qua kế hoạch năm 2022 thận trọng cho doanh thu 9,1 nghìn tỷ đồng -8,2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 513 tỷ đồng (-73,2% YoY), theo quan điểm của chúng tôi là thận trọng. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ điều chỉnh kế hoạch này vào quý 3/2022.
• DCM cũng đã công bố KQKD quý 1/2022 sơ bộ với doanh thu đạt 4,1 nghìn tỷ đồng (+117,6% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 1,5 nghìn tỷ đồng (+10 lần YoY), chủ yếu do giá urê tăng 121,2% YoY. LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ quý 1/2022 đã hoàn thành 72,1% dự báo cả năm và vượt kỳ vọng của chúng tôi.
• Cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt năm 2021 là 1.800 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 5,2%), cao hơn dự báo hiện tại của chúng tôi là 50%. Ngoài ra, các cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt năm 2022 là 800 đồng/cổ phiếu so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 1.200 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 3,4%). Chúng tôi lưu ý rằng DCM thường tăng cổ tức bằng tiền mặt dựa trên kết quả lợi nhuận thực tế đạt được vào cuối năm.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.