Mong đợi vào bước đi kế tiếp
Đồ thị cổ phiếu DBD phiên giao dịch ngày 06/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- 4Q22: Lợi nhuận vượt kế hoạch – Cổ phiếu DBD công bố BCTC vào ngày 30/1 vừa qua, theo đó ghi nhận doanh thu đạt 465 tỷ đồng (+15% n/n, +18% q/q), LNST đạt 79 tỷ đồng (+62% n/n, +46% q/q). – Trong quý 4, doanh thu từ dược phẩm tự sản xuất tăng 37% n/n, đạt 461 tỷ đồng (+20% q/q), đóng góp 96% tổng doanh thu. – Năm 2022, DBD ghi nhận doanh thu 1,555 tỷ đồng (giữ nguyên so với 2021) và LNTT 299 tỷ đồng (+29% n/n), hoàn thành 91%/139% kế hoạch cả năm. – Biên LNG (GM) tăng 8%p n/n lên 49% trong 4Q22 (-2%p q/q). Đồng thời, biên lợi nhuận ròng (NM) đã cải thiện 5%p n/n lên 17% (+3% q/q) bất chấp CPBH& QL/doanh thu tăng 4%p n/n lên 32% (-1%p q/q).
- Áp lực từ giá API trong 2023F – Trong cuộc họp AM gần nhất, theo HĐQT, giá API trong 2023F sẽ tăng 10%- 20% n/n. Do đó, giá bán dược phẩm được kì vọng sẽ tăng 5-10% n/n. – DBD kỳ vọng nhà máy tiêu chuẩn EU-GMP có thể được phê duyệt trong 2025F, giúp công ty đạt doanh thu 3,000 tỷ đồng vào năm 2026F. Mặc dù công ty có lợi thế nhất định về công nghệ, nhưng chúng tôi cho rằng mục tiêu này nên được cân nhắc kỹ lưỡng vì không ngoại trừ khả năng một số “gã khổng lồ” trong ngành có nguồn vốn FDI dồi dào cũng muốn chiếm lĩnh thị trường thuốc chống ung thư tại Việt Nam. – Công ty cũng có kế hoạch bán thuốc chống ung thư tại kênh nhà thuốc bệnh viện, với điều kiện tiên quyết là các nhà thuốc này phải đạt chuẩn GPP. Công ty đang xây dựng dữ liệu khách hàng và thảo luận chặt chẽ với các khách hàng tiềm năng về việc phân phối. – HĐQT cũng chia sẻ DBD rất hoan nghênh các đối tác nước ngoài tiềm năng với có công nghệ vượt trội muốn hợp tác với công ty. – Năm 2021, DBD chiếm 28% thị phần sản phẩm dung dịch lọc máu tại các bệnh viện trên toàn quốc.
Nguồn: KIS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DBD
