Điều chỉnh kỳ vọng về sản lượng tiêu thụ của CVT
Đồ thị cổ phiếu CVT phiên giao dịch ngày 08/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo doanh thu và LNTT 2020 của Cổ phiếu CVT từ mức 1.169 và 116 tỷ đồng lên 1.321 và 144 tỷ đồng, tương đương 102% và 103% kế hoạch DT và LNTT của năm 2020. Dự báo của chúng tôi thay đổi dựa trên việc tình hình tiêu thụ sản phẩm của CVT tốt hơn so với kỳ vọng trước đó. Do đó, chúng tôi điều chỉnh tăng định giá cho CVT từ mức 19.985 lên mức 23.040 VND / cổ phiếu. Với mức cổ tức 1.500 VND/ cổ phiếu trong 12 tháng tới, tổng mức sinh lợi là 9,1% dựa trên giá đóng cửa ngày 05/10/2020. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TÍCH LUỸ đối với cổ phiếu CVT.
- Theo cập nhật từ Ban lãnh đạo Công ty, CVT ước tính doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý III sẽ đạt khoảng 410 (-16,2% YoY) and 50 (-23,9% YoY) tỷ đồng. Sản lượng tiêu thụ trong quý III 2020 đạt khoảng 4,5 triệu m2 (-12% YoY), trong khi đó giá bán trung bình của sản phẩm cũng giảm 5% YoY. Ước tính 9T, doanh thu và LNTT của CVT lần lượt là 940 and 101 tỷ đồng tương đương 72% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế của năm 2020.
- CVT cũng đang kỳ vọng có thể duy trì kết quả của quý II và quý III trong quý IV 2020. CVT kỳ vọng sản lượng tiêu thụ và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 4,5 triệu m2 và 50 tỷ dồng cho quý IV 2020, tương đương với sản lượng tiêu thụ và LNTT cả năm là 14,5 triệu m2 (104% kế hoạch năm) và 151 tỷ đồng (108% kế hoạch năm).
- Công ty cũng đã phê duyệt kế hoạch đầu tư dây chuyền đa năng (có thể sản xuất cả gạch ceramic và granit) 5 triệu m2/ năm ngay trong năm nay để nâng tổng công suất lên 22 triệu m2 mỗi năm. Việc thực hiện kế hoạch sẽ bắt đầu ngay từ quý IV 2020 và sẽ mất khoảng 6 tháng để đưa dây chuyền đi vào hoạt động. Công ty ước tính vốn đầu tư cho dây chuyền vào khoảng 200 tỷ đồng và được huy động từ cả vốn chủ và vốn vay.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: CVT
