Cập nhật cổ phiếu CII – Lợi nhuận cao từ thoái vốn trong quý 1

Lợi nhuận cao từ thoái vốn trong quý 1/2022 – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 22/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (Cổ phiếu CII) công bố KQKD quý 1/2022 với doanh thu thuần giảm 26% YoY đạt 712 tỷ đồng nhưng LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh lên 647 tỷ đồng, so với chỉ 44 tỷ đồng trong quý 1/2021. Lợi nhuận tăng mạnh trong quý 1/2022 chủ yếu là nhờ CII ghi nhận khoản lợi nhuận thoái vốn khỏi CTCP Đầu tư 577 (HOSE: NBB) là 776 tỷ đồng trong quý 1.
• Doanh thu thuần của CII giảm mạnh YoY trong quý 1/2022 chủ yếu là do doanh thu BĐS giảm 51% YoY và doanh thu xây dựng giảm 53% YoY, được bù đắp một phần bởi doanh thu thu phí đường bộ tăng trưởng 67% YoY.
• Doanh thu quý 1/2022 của CII đã hoàn thành 10% dự báo cả năm của chúng tôi, mà chúng tôi cho rằng chủ yếu do (1) thời gian ghi nhận của dự án River (trước đây gọi là Riverpark) tại TP.HCM – chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ được bàn giao vào 6 tháng cuối năm 2022 – ngoài ra (2) doanh thu xây dựng thấp hơn dự kiến.
• Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2022 của CII đã hoàn thành 83% dự báo cả năm của chúng tôi do công ty ghi nhận lợi nhuận đáng kể từ khoản lãi thoái vốn khỏi NBB trong quý 1/2022.
• Do lợi nhuận tài chính từ việc thoái vốn NBB vượt dự báo của chúng tôi là 738 tỷ đồng và chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) thấp hơn dự kiến, nên chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.