Tỷ lệ thất thoát được kiểm soát tốt để hỗ trợ lợi nhuận – Cập nhật
Đồ thị cổ phiếu BMI phiên giao dịch ngày 09/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi nâng giá mục tiêu Cổ phiếu BMI thêm 7,3% lên 30.900 đồng/CP và duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho Tổng CTCP Bảo Minh.
- Mức điều chỉnh tăng giá mục tiêu của chúng tôi chủ yếu do (1) dự báo lợi nhuận ròng của chúng tôi tăng 9,0% cho giai đoạn 2021-2025 và (2) P/B mục tiêu tăng 7,7% lên 1,4 lần. Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/B dự phóng năm 2021 là 1,45 lần.
- Chúng tôi điều chỉnh tăng LNST năm 2021/2022/2023 lên lần lượt 12,1%/3,4%/4,3% chủ yếu do tỷ lệ bồi thường ròng giảm 6,9%.
- Yếu tố thúc đẩy thuận lợi: Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) và AXA thoái toàn bộ 67,3% cổ phần.
- Rủi ro: (1) Các rủi ro thiên tai có thể khiến tỷ lệ bồi thường tăng cao; (2) mức sụt giảm của thị trường chứng khoán và việc cắt giảm thêm lãi suất huy động sẽ ảnh hưởng đến thu nhập tài chính ròng.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BMI
