Hoạt động kinh doanh bảo hiểm không ghi nhận lỗ là một tín hiệu tích cực – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMI phiên giao dịch ngày 21/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Bảo Minh (Cổ phiếu BMI) công bố KQKD hợp nhất 6 tháng 2020 với doanh thu phí bảo hiểm thuần đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (+17,9% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 87 tỷ đồng (-4,9% YoY), hoàn thành lần lượt 58,0% và 55,8% dự báo 2020 của chúng tôi. Mức giảm trong lợi nhuận chủ yếu đến từ (1) mức giảm 19,3% trong hoa hồng từ hoạt động nhượng tái bảo hiểm, (2) mức tăng 40,9% YoY trong chi phí dự phòng và (3) mức giảm 2,2% YoY trong thu nhập tài chính ròng được bù đắp phần nào bởi mức giảm 12,8% YoY trong chi phí bồi thường và dự phòng ròng.
- Tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc 6 tháng 2020 được báo cáo đạt 2,0 nghìn tỷ đồng (+21,6% YoY) – với con số quý 2 đạt 989 tỷ đồng (+15.9% YoY).
- Doanh thu phí bảo hiểm ròng 6 tháng 2020 đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+23,9% YoY), tương ứng với tỷ lệ giữ lại 76,5% so với 72,8% trong 6 tháng 2019.
- Tỷ lệ kết hợp trong 6 tháng 2020 là 99,8% (-3,5 điểm %) – với tỷ lệ thất thoát và tỷ lệ dự phòng lần lượt là 31,0% (-11,8 điểm % YoY) và 68,8% (+8,3 điểm % YoY).
- Thu nhập tài chính ròng 6 tháng 2020 đạt 71 tỷ đồng.
- Chúng tôi không ghi nhận thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận 2020 của chúng tôi, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BMI
