Doanh thu tăng mạnh dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMI phiên giao dịch ngày 26/10/2022. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Bảo Minh (BMI) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2022 (9T 2022) với phí bảo hiểm gộp đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (+23,2% YoY) và LNST đạt 224 tỷ đồng (+18,7% YoY), lần lượt hoàn thành 77% và 75% dự báo cả năm 2022 của chúng tôi. Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu nhờ phí bảo hiểm thuần tăng 26,2% YoY bù đắp cho (1) chi phí bồi thường tăng 15,0% YoY, (2) chi phí HĐKD bảo hiểm tăng 23,5% YoY và (3) thu nhập tài chính ròng giảm 5,2% YoY.
- Tổng phí bảo hiểm gốc 9T 2022 đạt 4,0 nghìn tỷ đồng (+24,7% YoY).
- Phí bảo hiểm thuần (NWP) 9T 2022 đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (+26,2% YoY), tương ứng tỷ lệ giữ lại là 74,6% so với 74,0% trong năm 2021 và hoàn thành 76% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Tỷ lệ kết hợp trong 9T 2022 là 94,5% (-3,2 điểm % YoY) với tỷ lệ bồi thường và tỷ lệ chi phí lần lượt là 31,5% (-1,8 điểm % YoY) và 62,9% (-1,4 điểm % YoY).
- Thu nhập tài chính thuần trong 9T 2022 đạt 150 tỷ đồng (-5,2% YoY), hoàn thành 75% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Nhìn chung, KQKD 9T 2022 của Cổ phiếu BMI phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận năm 2022 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BMI
