Doanh thu ổn định, tỷ lệ chi phí giảm thúc đẩy lợi nhuận – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMI phiên giao dịch ngày 19/07/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Bảo Minh (Cổ phiếu BMI) đã công bố KQKD hợp nhất cho 6 tháng đầu năm 2021 với tổng phí bảo hiểm gộp là 2,4 nghìn tỷ đồng (+7,0% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 120 nghìn tỷ đồng (+31,6% YoY), hoàn thành 47,1% và 53,4% dự báo tương ứng của chúng tôi cho năm tài chính 2021. Lợi nhuận tăng trong 6 tháng đầu năm 2021 chủ yếu là do (1) phí bảo hiểm gộp tăng 7,0% YoY, (2) chi phí kinh doanh bảo hiểm giảm 12,3% YoY và (3) thu nhập tài chính ròng tăng 31,9% YoY.
- Tổng phí bảo hiểm gốc quý 2/2021 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+10,3% YoY). Phí bảo hiểm thuần quý 2/2021 là 896 tỷ đồng (+7,3% YoY), cho thấy tỷ lệ giữ lại là 72,2% so với 74,9% trong cùng kỳ năm 2020.
- Tỷ lệ kết hợp trong quý 2/2021 là 97,8% (-7,0 điểm % theo năm) với tỷ lệ thất thoát và tỷ lệ chi phí lần lượt là 34,9% (+8,5 điểm%) và 62,9% (-15,5 điểm %).
- Thu nhập tài chính ròng trong quý 2/2021 đạt 41 nghìn tỷ đồng, giảm 41% so với quý 2/2020.
- Chúng tôi cho rằng sẽ không có những thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận năm 2021 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết hơn.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BMI
