Tăng trưởng thu nhập từ lãi (NII) năm 2021 của BID vượt trội hơn so với các ngân hàng quốc doanh niêm yết khác – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 07/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu BID công bố kết quả kinh doanh năm 2021 với lợi nhuận thuần từ HĐKD (TOI) là 62,4 nghìn tỷ đồng (+ 24,7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 10,6 nghìn tỷ đồng (+ 51,1% YoY), lần lượt đạt 98,5% và 95,3% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng chủ yếu là do (1) NII tăng 30,8% YoY, (2) thu nhập phí NFI thuần tăng 25,6% YoY, (3) thu nhập khác thuần tăng 19,0% YoY và (4) sự gia tăng 9,4% YoY trong chi phí HĐKD (OPEX) thấp hơn so với mức tăng của TOI, bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí dự phòng tăng 26,2% YoY. So với quý 4/2020, LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2021 tăng 48,3% YoY lên 2,2 nghìn tỷ đồng chủ yếu do OPEX và chi phí dự phòng giảm lần lượt 2,7% và 13,3% YoY. Chúng tôi không thấy có sự thay đổi đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi đối với BID, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
- Trái ngược với VCB và CTG, BID có mức tăng trưởng tín dụng thấp hơn một chút trong quý 4/2021 so với quý 3/2021.
- NIM quý 4/2021 giảm theo quý.
- Thu nhập ngoài lãi (NOII) đạt mức tăng trưởng một chữ số trong năm 2021.
- Chi phí dự phòng tăng 26,2% YoY trong năm 2021 mặc dù gánh nặng VAMC không còn hiện hữu trong năm 2021 cũng như tỷ lệ nợ xấu quý 4/2021 giảm 78 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.
- Chất lượng tín dụng được cải thiện trong quý 4/2021.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BID